装备制造行业周报（6月第1周）：人形机器人产业化进度加快

一、市场行情回顾 上周机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为2.33%、-1.74%和-5.14%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、第16和第31位；同期沪深300涨跌幅为-1.54%。机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为自动化设备、通用设备和专用设备，表现靠后的细分方向为光伏设备、风电设备和电池。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业要闻

• 辽宁省拟打造沈大经济走廊，推动风电、光电等资源开发。
• 5月全国乘用车市场零售154.5万辆，同比下降20%，环比增长12%；新能源市场零售97.4万辆，同比下降5%，环比增长15%。
• 工信部组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动。
• 中核光电商用钙钛矿光伏组件通过TÜV南德认证。
• 5月国内车企新能源乘用车预估批售量达136万辆，同比、环比均上涨超11%。
• 5月20城二手住宅成交14.1万套，环比下降9.0%，同比增长19.3%。
• 内蒙古出台措施稳定房地产市场，包括盘活存量商品房、加大购房补贴支持力度等。

2. 公司公告

• 中钨在线：钨价持续探涨，但市场仍维持供需博弈格局。
• 晶科能源：与多家企业达成飞虎3高效组件供货协议。
• 海目星：2026年第一季度新签订单近50亿元，同比增长约80%。
• 国机精工：金刚石功能化应用正拓展散热领域，年内有望商业化落地。
• 广钢气体：多批次液氦已抵达上海，坚持从多个源头锁定液氦资源。
• 大唐发电：股票近五个交易日累计涨幅28.21%，以火力发电为主。
• 海博思创：在巴尔干地区签约超过1GWh订单，欧洲战略布局持续纵深推进。

三、行业观点

1. 人形机器人产业化进度加快

• 宇树科技预计在三季度成为A股人形机器人第一股。
• 特斯拉人形机器人加州产线已转为人形机器人产线，预计6月开始小批量供货，7-8月正式量产。
• 建议重点关注执行器总成、丝杠、谐波减速器、电机、电子皮肤及传感器等核心环节。

2. 光伏

• 光伏主链价格维持稳定，需求疲弱导致价格上行压力较大。
• 国内需求短期承压，1-4月新增装机50.91GW，同比减少51.48%。
• 预计光伏主链价格将维持震荡企稳格局，行业盈利有望在2026年三季度迎来结构性改善。
• 建议重点关注组件龙头盈利修复、新技术迭代及海外高溢价的市场机会。

3. 锂电

• 碳酸锂现货持续下跌，期货主力LC2609合约周跌幅约10.7%。
• 市场呈上游挺价惜售、下游逢低采购的分化格局。
• 短期锂价或延续震荡偏弱，但6月下游排产高位提供刚需支撑，下方空间受限。
• 后续关注仓单拐点、津巴布韦矿到港节奏及排产兑现情况。

四、风险提示 宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。