装备制造行业周报（12月第4周）：参与主体增多推动人形机器人产业化进程

一、市场行情回顾

• 行业周度行情回顾：本周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-1.31%、-0.57%及+0.69%，在31个申万一级行业中排名分别为第20、14、7；同期沪深300涨跌幅为+1.36%。细分方向中，电机、其他电源设备、商用车表现靠前，汽车服务、通用设备、风电设备表现靠后。
• 个股周度行情回顾：机械设备行业涨幅前五为电光科技、长盛轴承等，跌幅前五为汇洲智能、威尔泰等；电力设备行业涨幅前五为中恒电气、科泰电源等，跌幅前五为日丰股份、安达科技等；汽车行业涨幅前五为潍柴重机、川环科技等，跌幅前五为上海凤凰、湘油泵等。

二、行业要闻及重点公司公告

2.1 行业要闻

• 交通运输部：部署2025年重点工作，推进综合交通运输体系改革、铁路体制改革、低空经济发展等。
• 金风科技：获巴西风电项目订单。
• 光伏行业：大全能源、通威股份宣布阶段性减产检修，行业整体亏损，硅料价格受库存抑制。
• 人形机器人：OpenAI考虑开发类人机器人，理想汽车将100%投入人形机器人。
• 低空经济：国家发改委成立低空经济司，国务院办公厅扩大专项债券用作项目资本金范围。
• 制造业：工信部召开座谈会，强调加大研发投入，锻造核心产品。
• 其他：先导智能与韩国企业合作，江苏优化海上光伏规划。

2.2 公司公告

• 日发精机：具备丝杆、螺母加工能力。
• 时创能源：全资子公司拟设立常州时瑞能源。
• 华银电力：拟投资建设五个新能源发电项目。
• 广汽集团：推出第三代具身智能人形机器人GoMate。
• 博实股份：与哈工大合作研发人形机器人。
• 比亚迪汽车：对秦PLUS EV、宋Pro DM-i限时优惠。
• 天奇股份：联合企业推进机器人在汽车制造领域的应用。
• 杭州宏华数码：通过部分管理制度议案。
• 信捷电气：发布向特定对象发行股票募集说明书修订稿。

三、行业观点

• 工程机械：出口保持增长，新兴市场需求潜力大，龙头企业全球化布局提升海外市场份额。
• 人形机器人：参与主体增多，2025年有望成为商业化启动元年，建议关注丝杠、减速器等环节。
• 光伏：减产预期带动N型TOPCon价格回暖，硅料需求仍需观望。

四、风险提示

• 宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。