电子行业周报：长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过

投资要点

• Anthropic预计2026年Q2营收大幅增长至109亿美元，营业利润约5.59亿美元，有望实现首个盈利季度。
• 长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过，拟募资295亿元用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造等项目。

行情回顾

• 2026年5月21日至5月27日，上证综指下跌1.64%，沪深300指数上涨1.18%。
• 电子行业上涨2.96%，跑赢上证综指和沪深300指数，行业估值上升至84.91倍左右。
• 一季度全球手机出货2.89亿台，同比下降4.07%；中国4月智能手机出货量2503万台，同比增长12.3%。
• 3月全球半导体销售额995.2亿美元，同比增长79.2%；4月日本半导体设备出货量同比增长14.12%。

本周观点

• 全球手机销量同比增速下降，预计2026年上半年手机销量依然平淡。
• 半导体行业景气度上升，AI相关需求拉动存储芯片、光芯片等细分赛道。
• 手机产业链公司业绩超预期可能性降低，AI相关设备和材料需求较好。

行业动态点评

• Anthropic预计2026年Q2营收大幅增长，AI公司持续投入巨额资金。
• 美光认为存储芯片紧缺将持续至2026年后，AI需求增速远超扩产速度。
• AMD预计未来5年CPU市场年复合增长率超过35%，AI基础设施建设带动需求激增。

公司动态

• 长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过，拟募资295亿元用于技术升级和研发项目。
• 长鑫科技2026年第一季度营业收入508亿元，同比增长719.13%；净利润330.12亿元，同比增长1268.45%。
• 公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商，产品布局涵盖DDR系列、LPDDR系列等。

风险提示

• 宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。