- 金融要闻及点评
- 宏观策略(黄金):金价下跌,受美伊局势、美国就业数据、美债收益率等因素影响,黄金尚未企稳,预计逐渐向年线靠拢。
- 宏观策略(外汇期货(美元指数)):美联储褐皮书显示美国经济稳定,通胀压力上升,市场风险偏好走低,美元走强。
- 宏观策略(股指期货):A股虽有修复但尾盘跳水,市场放量突破3万亿,基本面K型分化,交易结构极致拥挤,应理性看待回调。
- 宏观策略(国债期货):央行逆回购零投放不代表货币政策收紧,只要资金利率中枢不继续上移,流动性宽松格局不变,债市暂震荡走强。
- 商品要闻及点评
- 黑色金属(螺纹钢/热轧卷板):钢价震荡运行,基本面压制犹存,成本中枢抬升和外需支撑下,钢价重心小幅抬升,仍处于震荡格局。
- 黑色金属(动力煤):煤价延续上涨,进口缺失下国内煤炭依赖度提高,夏季电力需求预期较强,预计旺季之前保持偏强态势。
- 黑色金属(焦煤/焦炭):焦煤价格稳中偏强,供应偏紧,需求加大,短期内炼焦煤价格偏强运行。
- 黑色金属(铁矿石):铁矿石延续弱势震荡格局,钢厂利润持续萎缩,供应端和港口库存高企,100美金成本支撑位依然可靠。
- 农产品(生猪):端午节日效应将带来阶段性消费增量,期货端近月合约大幅升水现货,基差修复需求较强,短期盘面大概率围绕收基差运行。
- 农产品(玉米):短期玉米价格预计以震荡修整为主,基层余粮基本出清,贸易商挺价意愿较强,下行空间有限,中期市场逐步步入青黄不接周期。
- 有色金属(氧化铝):现货流通量短期偏紧,对现货价格形成阶段支撑,建议观望。
- 有色金属(碳酸锂):矿端枧下窝复产难度较大,5-6月矿端最紧时刻或将逐步过去,需求端表现仍旧不错,市场或逐步向“盐紧”方向转变,策略上可关注盘后回调后的再低多机会。
- 有色金属(铂):铂钯震荡为主,主要跟随贵金属整体走势,国内现货市场仍明显偏松,首次交割风险不大,建议观望为主。
- 有色金属(铅):LME库存环比去化,0-3现金升贴水回升,社库延续边际去库,需求回升幅度有限,宏观面承压,铅价或维持偏弱震荡为主。
- 有色金属(锌):LME库存环比去化,0-3现金升贴水回升,国内社库仍处于季节性高位,锌锭供应仍维持高位,单边价格上下两难,更推荐维持长线回调买入思路。
- 有色金属(锡):沪锡期货仓单增长,供应端温和增长,扰动风险有所增加,需求端整体偏刚需,锡价震荡偏强,难以判断为单边行情。
- 能源化工(原油):美伊谈判仍无实质进展,油价温和上涨,中东出口没有显著改善迹象,油价对断供计价将维持高位,油价高位震荡。
- 能源化工(液化石油气):LPG价格整体高位震荡,国内现货市场在氛围带动上,整体价格小幅上行,但需求采购力度有限,预计价格或将震荡表现。
- 能源化工(尿素):中国尿素企业总库存量下降,出口流速问题成为重要的边际变量,若后续出口流速加快使得工厂库存维持在可控范围以内,盘面继续下探的空间预计将较为有限,盘面或逐步从承压运行转为震荡运行。
- 能源化工(沥青):国内重交沥青产能利用率下降,市场仍以稳价运行为主,短期受贸易商补库积极性抬升支撑,沥青价格高位震荡。