信达消费李宁安踏渠道跟踪要点内部交流请勿外传调研背景

李宁与安踏区域渠道跟踪要点总结

核心观点与事件

• 李宁与库里达成终身合作，有望直接提振篮球业务并强化全球化发展。
• 区域内4-5月李宁、安踏流水均呈低个位数增长，目标完成度略低于预期。

区域表现分析

• 李宁：
  • 流水中等个位数增长，折扣同比持平，对滞销款单款让利、畅销款控折扣。
  • 客流4月增、5月平，客单表现强于客流。
  • 服装接近双位数增长，鞋类个位数增长；跑鞋增速放缓，运动生活鞋贡献双位数增幅。
  • 夏季赤兔、越野跑鞋向好，功能性跑训服装表现优于以往。
• 安踏：
  • 流水低个位数增长，折扣同比持平。
  • 服装好于鞋，欧文系列及户外产品较好，碳板鞋放缓。
  • 库销比同比持平，安踏略高目标零点几。

渠道策略与竞争格局

• 李宁：
  • 渠道有开有关，关闭低效百货/街铺，新增购物中心/奥莱，店型以九代常规店为主。
  • 即时零售起步，基数低。
  • 618线下不做大促，以滞销款引流、推新品正价。
  • 租金与甲方博弈优化，降低不必要开支。
• 安踏：
  • 推进灯塔店改造，店效提升明显，但区域因租金成本高，盈利压力仍存。
• 竞争品牌：
  • 361°预计终端有同店压力，特步稳健略下滑。
  • 阿迪触底反弹，三叶草提升商品力，同比增速较好；耐克销售下滑高单位数，正价折扣稳住，库存走奥莱。

产品与订货分析

• 李宁：
  • 秋冬订货同比增长，经销商偏谨慎。
  • 荣耀金标动销符合预期，策略稳妥，秋冬产品线丰富后有望提升。
  • 户外系列走轻户外路线，铺货占比低，裤类表现较好。
• 安踏：
  • 灯塔店改造效果显著，但区域盈利压力仍存。

消费者行为与后市判断

• 消费者更理性，重商品性能。
• 李宁、安踏全年目标仍有机会达成，若后半年旺季市场回暖有机会追回缺口。
• 专家更看好李宁IP产品推新带来的增量销量。