市场综述
美国三大股指小幅上涨，道指涨0.09%报51078.88点，标普500指数涨0.26%报7599.96点，纳指涨0.42%报27086.81点。美元指数涨0.27%报99.19，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.25%报1.1632，澳元兑美元跌0.31%报0.7160。国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌1.70%报4514.80美元/盎司，COMEX白银期货跌0.96%报75.15美元/盎司。美油主力合约涨5.85%报92.47美元/桶，布油主力合约涨4.53%报95.25美元/桶。ICE原糖主力合约涨2.56%报14.42美分/磅，ICE棉花主力合约涨0.84%报80.26美分/磅。
消息回顾
- 美伊局势：伊朗暂停与美国的沟通，计划封锁霍尔木兹海峡，特朗普表示预计一周内达成协议。
- 美联储：鲍威尔警告罢免美联储官员将破坏其公信力。
- 美国经济数据：5月ISM制造业PMI升至54，创四年新高，新订单加速，物价支付指数回落。
- 欧洲央行：施纳贝尔警告通胀压力扩散，稳定币对金融稳定构成风险。
观点汇总
美元指数
- 美伊局势反复拉锯，美元重获阶段性上行。
- 美国5月ISM制造业PMI强劲，强化美联储加息预期。
- 美元短期受鹰派联储预期与地缘风险支撑，但市场对尾部风险定价趋于钝化，短期或震荡运行。
- 欧洲央行年内三次加息预期维持，日本央行加息时点与节奏将取决于中东冲突影响。
S&P500
- 以黎军事行动加剧市场波动，美油及10年期美债收益率在关键点位下方，对美股形成支撑。
- A股方面，5月三大PMI指数均维持在荣枯线上方，高技术制造业PMI走高，但IPO对板块流动性造成担忧，芯片板块震荡走弱。
铜
- COMEX铜震荡偏强，报收6.5705美元/磅，涨跌幅+2.84%。
- 美国5月ISM制造业PMI创四年新高，国内制造业销售收入同比增长。
- 库存方面，COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE仓单环比增加。
- 美元指数及10年期美债收益率对铜价影响较大，短期逢低短多。
黄金
- COMEX黄金期货跌1.70%报4514.80美元/盎司，COMEX白银期货跌0.96%报75.15美元/盎司。
- 美伊谈判前景未明，美国5月ISM制造业PMI强劲，强化美联储加息预期。
- 央行逢低购金需求中长期配置逻辑仍具韧性，金价下方逢低买盘需求或继续提供支撑。
ICE原糖
- ICE原糖期货涨0.39美分或2.77%，结算价报每磅14.45美分。
- 巴西压榨量进度加快，预计后市供应增加。
- 美糖主力价格关注上方压力15.0美分/磅，下方支撑13.50美分/磅，短期观望。
ICE棉花
- ICE棉花期货涨0.57美分或0.72%，结算价报每磅80.16美分。
- 印度免除棉花进口关税，油价上涨推升聚酯纤维成本，美国出口销售数据强劲。
- 巴西4月棉花出口创月度记录新高，2025/26年度累计出口同比增加。
