港股市场速览：市场整体回落，硬科技逆势上行

核心观点

港股市场整体回落，但硬科技板块逆势上行。

市场走势

• 恒生指数和恒生综指均下跌，分别下降1.7%和1.7%。
• 风格方面，中盘股表现优于大盘股和小盘股。
• 主要概念指数多数下跌，恒生科技上涨0.3%，恒生互联网下跌3.6%。
• 国信海外选股策略组合表现分化，ROE策略防御型上涨6.9%，自由现金流30下跌2.8%。

估值水平

• 恒生指数和恒生综指估值均有所下降，分别至10.6x和10.6x。
• 主要概念指数估值下降，恒生生物科技下降至21.9x。
• 国信海外选股策略组合估值多数下降，ROE策略进攻型上升至12.3x。
• 7个行业估值上升，22个行业估值下降，机械、煤炭、电子等行业估值上升。

业绩预期

• 恒生指数和恒生综指EPS预期均有所上修，分别上升0.7%和0.6%。
• 主要概念指数EPS预期多数上修，恒生科技上修1.4%，恒生汽车下修0.8%。
• 国信海外选股策略组合EPS预期均有所上修，ROE策略全天候型上修4.6%。
• 23个行业EPS上修，5个行业EPS下修，计算机、建筑、国防军工等行业EPS上修。

风险提示

经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。