Medicus Pharma Ltd的美国存托凭证招股说明书（2026年5月28日版）

Medicus Pharma Ltd. 于 2026 年 5 月 27 日提交了 Form 8-K 当前报告，披露了公司近期发生的重大事项。核心内容包括：

1. 债务融资：公司与 Streeterville Capital, LLC 签署了票据购买协议，发行两笔 secured promissory notes：A-1 Note（本金 12,864,225 美元，含 OID 834,225 美元）和B Note（本金 10,000,000 美元）。A-1 Note 利率为 8.75% 年化，B Note 利率为 5% 年化。公司计划使用净收益支持临床开发、战略发展和一般性企业用途，并部分用于偿还现有债务。

2. 票据交换条款：每当 A Notes 总余额减少 200 万美元时，公司有权以 1:2 比例用 B Note 交换新 A Note，或经双方同意进行其他金额交换。交换后的新票据条款与 A-1 Note 相同。

3. 偿付与赎回条款：A-1 Note 18 个月后到期，可提前赎回但需支付溢价；B Note 18 个月后到期，可提前赎回同样需支付溢价。Lender 拥有每月赎回 500 万美元（Monthly Redemption）和在股价达到 Nasdaq 定义的最小价格 15% 以上时可赎回 5% 日交易量（Limited Redemption）的权利。

4. 触发事件与违约：票据包含主要和次要触发事件，发生时 Lender 可增加票据余额，若公司未能纠正则触发违约，Lender 可行使 remedies 包括加速到期和施加罚息。

5. 担保与安全协议：公司义务由 DACA、担保方（SkinJect, Inc. 等）、Antev Limited 资产和知识产权安全协议以及公司资产安全协议提供担保。

6. Nasdaq 挂牌风险：公司因市值低于 3500 万美元连续 30 个交易日未满足 Nasdaq 挂牌规则 5550(b)(2) 而收到退市通知。公司有 180 天（至 2026 年 11 月 16 日）恢复合规，可通过维持市值或满足其他挂牌标准实现，否则将被退市。

7. 财务报表与附注：报告附有相关协议、安全协议和担保的副本。

8. 前瞻性声明：公司对票据履行、恢复合规等事项作出展望，但强调这些声明受多种风险和不确定性影响，不保证实现。

公司表示将积极监控市值并考虑恢复合规策略，但无法保证能在规定期限内达成目标。