核心观点与关键数据
整体表现：
- 今年累计收益最好的三类策略为中证2000指增（+22.70%）、中证1000指增（+18.68%）和中证500指增（+17.93%）。
- 表现最差的三类策略为主观宏观配置（-8.87%）、宏观全天候（-2.44%）和股票市场中性,期权偏套利（+0.89%）。
- 超额表现最好的三类策略为中证2000指增（+10.66%）、沪深300指增（+6.82%）和中证A500指增（+5.26%）。
- 超额表现最差的三类策略为量化选股（+2.58%）、中证500指增（+3.49%）和中证1000指增（+4.48%）。
- 10%等波表现最好的三类策略为股指CTA（+13.99%）、CTA跨品种套利（+8.35%）和CTA跨期套利（+8.00%）。
- 10%等波表现最差的三类策略为CTA混合时序截面（+2.55%）、CTA时序量价（+2.75%）和CTA截面多空（+5.50%）。
主要指数表现：
- 今年累计收益最好的三个指数为科创50指数（+33.22%）、创业板指数（+22.96%）、TMT指数（+18.65%）。
- 表现最差的三个指数为中证红利（+0.75%）、上证指数（+3.63%）、沪深300（+4.65%）。
私募指增基金业绩跟踪：
- 本周6类私募指增策略平均收益率为正，具体为中证1000指增上涨1.02%，中证2000指增上涨0.95%，中证500指增上涨0.88%，量化选股上涨0.40%，中证A500指增上涨0.31%，沪深300指增上涨0.25%，中证红利指增下跌2.00%。
- 本周6类私募指增策略收益中位数为正。
- 从赛道标签维度看，7类指增策略平均超额收益率为正，具体为中证1000指增为0.97%，中证2000指增为0.90%，沪深300指增为0.55%，量化选股为0.45%，中证500指增为0.41%，中证红利指增为0.39%，中证A500指增为0.16%。
- 从超额业绩分布看，本周4类指增策略中位数超额收益率为正，今年4类指增策略中位数超额收益率为正。
- 从赛道标签维度中性策略看，本周有8类周期标签维度中性策略收益率中位数为正，今年也有4类周期标签维度中性策略收益率中位数为正。
- 从赛道标签维度期权策略看，本周期权策略收益率50%为正，近一年收益率为7.95%。
绩效归因：
- 近期中证1000及量选策略在小微盘暴露较高，需要关注。
- 单位中证1000成分股今年以来回报率为14.51%，单位中证2000成分股回报率为14.41%，单位中证500成分股回报率为14.89%，单位其他（含小微盘）给沪深300指增、中证500指增带来的回报率分别为38.30%、87.71%，给中证1000指增带来的回报率为128.73%，给量化选股带来的回报率为8.92%。
风险监测：
- 沪深300指增基金超额暴露最大的三个因子为中盘因子、大小盘因子、成长因子，总体超额风险暴露较大。
- 中证500指增基金超额暴露最大的三个因子为中盘因子、杠杆因子、价值因子，总体超额风险暴露较大。
- 中证1000指增基金超额暴露最大的三个因子为大小盘因子、中盘因子、BETA因子，总体超额风险暴露较大。
研究结论：
- 看好股市结构性机会不一定要买指数基金，也可Alpha策略赚取超额收益。
- 近期中证1000及量选策略在小微盘暴露较高，需关注其风险。
- 沪深300、中证500、中证1000指增基金的超额风险暴露较大，需谨慎评估。
