新能源期权早报：2026年05月25日

标的行情解析及期权因子研究

PS2606合约

• 昨日收盘价：36740元，下跌350元（0.94%）
• 成交量：44456手，减少43145手
• 持仓量：35213手，减少3648手
• 隐含波动率：维持在均值0.5165上方
• 持仓量PCR：0.3326，近一年水位6.53%
• 期权压力位：50000元
• 期权支撑位：35000元

SI2609合约

• 昨日收盘价：8440元，下跌60元（0.70%）
• 成交量：155903手，减少53569手
• 持仓量：306234手，减少1916手
• 隐含波动率：维持在均值0.3217上方
• 持仓量PCR：0.3767，近一年水位8.16%
• 期权压力位：9000元
• 期权支撑位：8000元

期权策略建议

PS2606合约

• 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如：B_PS2607C37500，S_PS2607C38500
• 波动性策略：构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略（如：B_PS2607C40000B_PS2607P35000），动态调整持仓头寸以保持Delta中性

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