事件:今日午市煤炭板块下跌,煤炭(申万)-0.18%,辽宁能源-5%,中煤能源-3.50%,昊华能源-2.57%领跌。
回落诱因:
- 基本面:港口Q5500煤价835元/吨横盘10天,受淡季需求未起及贸易商获利了结压制。但旺季高温将至,拐点即将到来。
- 交易面:AI交易持续高拥挤度,风险偏好回落或一触即发,踩踏风险加大,资金回流在即。
结论:旺季供需矛盾强化,煤价加速上行在即。板块调整即是加仓机遇。
投资建议:弹性优先,重点关注:
- 动力煤:兖矿能源A+H(2026年度金股)、兖煤澳大利亚、广汇能源、中煤能源A+H、中国神华A+H。
- 炼焦煤:华阳股份、晋控煤业、山煤国际、陕西煤业、昊华能源、潞安环能、淮北矿业、山西焦煤、平煤股份、上海能源。
风险提示:需求不及预期,地缘政治干扰,政策不确定性等。