AEON CREDIT年报 2025/26

目錄 2公司資料3股東日誌4主要亮點7五年財務摘要9管理層討論及分析24董事會27企業管治報告書47董事會報告書54獨立核數師報告書 公司資料 主要往來銀行 董事會 執行董事 Mizuho Bank, Ltd.香港分行MUFG Bank, Ltd.香港分行Sumitomo Mitsui Banking Corporation香港分行 魏愛國（董事總經理）黎玉光（董事副總經理）温育芳 非執行董事三島茂樹（主席） 註冊辦事處 香港九龍尖沙咀彌敦道132號美麗華廣場A座20樓 獨立非執行董事 李澄明盛慕嫻土地順子蔡炳中 股份代號 公司秘書洪敦信 900 互聯網地址網址：http://www.aeon.com.hk電郵地址：info@aeon.com.hk 核數師德勤•關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師 投資者關係investors@aeon.com.hk 股份過戶登記處 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 傳媒查詢media@aeon.com.hk 股東日誌 二零二五年九月三十日公布截至二零二五年八月三十一日止六個月之中期業績二零二五年十月二十三日寄送截至二零二五年八月三十一日止六個月之中期報告二零二五年十月十七日至二十日暫停辦理股份過戶登記手續，以確定股東應收中期股息之資格二零二五年十一月四日派發中期股息每股25.0港仙二零二六年三月三十一日公布截至二零二六年二月二十八日止年度之全年業績二零二六年五月二十二日寄送截至二零二六年二月二十八日止年度之年報二零二六年六月二十二日至二十五日暫停辦理股份過戶登記手續，以確定股東出席二零二六年度股東周年大會之資格二零二六年六月二十五日二零二六年度股東周年大會二零二六年七月九日至十日暫停辦理股份過戶登記手續，以確定股東應收末期股息之資格二零二六年七月三十一日派發末期股息每股33.0港仙（有待股東於二零二六年度股東周年大會上批准） ONE AEON Points 五年財務摘要 綜合資產及負債 1.指截至二零二二年二月二十八日、二零二三年二月二十八日、二零二四年二月二十九日、二零二五年二月二十八日及二零二六年二月二十八日止財政年度綜合溢利。 2.指截至二零二二年二月二十八日、二零二三年二月二十八日、二零二四年二月二十九日、二零二五年二月二十八日及二零二六年二月二十八日止財政年度每股綜合盈利。 管理層討論及分析 業務回顧 截至二零二六年二月二十八日止財政年度（「二零二五╱二六財年」或「報告年度」），香港經濟錄得新一輪的溫和復甦，主要受惠於本地零售需求逐步回升、入境旅遊業重振、金融市場活動的持續強勁勢頭，以及住宅物業價格趨於穩定所致。於二零二五年，本地生產總值（「GDP」）按年增長3.5%，高於上一年度的2.6%。儘管經濟環境有所改善，但整體消費者信心仍然相對疲弱，主要受到全球貿易緊張局勢、美國利率政策的不確定性、就業市場轉弱，以及消費者展望持續謹慎等綜合因素交織的影響下，均對消費意欲造成壓力。與此同時，人工智能（「人工智能」）先進數據分析以及創新客戶忠誠及獎勵計劃的採用，已重塑了信用卡和私人貸款市場的客戶行為模式，推動市場對更高運營效率、更嚴謹的保安管理，以及更個人化和具吸引力的客戶體驗之需求。 為應對上述市場情況，本集團採取了審慎的客戶貸款組合管理策略，旨在拓展客戶群的同時，透過管理個別客戶的信貸額度與定價，以平衡客戶群增長與信貸風險控制。於報告年度內，本集團透過整合外部信貸評級機構的信貸數據與本集團最新的內部客戶數據，進一步優化其信貸評估評分機制，並對特定業務板塊的信用風險敞口進行了及時調整。此舉有助於更細緻的風險區分，並相應提升了其風險識別能力，從而增強了信貸組合的穩健性。此外，隨着數據分析工具的不斷提升，使本集團進一步縮短信貸評估時間，藉此為具良好信貸質素的申請人提供即時信貸服務。 可持續發展已成為了金融及信貸服務業日益重要的焦點，並促使環境、社會和管治(ESG)相關元素更深入地融入金融產品及銀行借貸中。於報告年度內，本集團在可持續發展倡議取得了顯著進展。主要成果包括首度推出「AEON綠色私人貸款」，旨在支持客戶裝置可再生能源系統或購買電動車；及獲得一筆300,000,000港元的可持續發展表現掛鈎銀團貸款。這些舉措與本集團致力於綠色金融及追求零碳排放的承諾互相契合。於二零二五年十月，本集團在「二零二五香港ESG報告大獎」中榮獲「優秀新力軍獎—優異獎」，並首度取得由標準普爾全球ESG評級的企業可持續發展評估(CSA)評分，確認本集團在多元化金融服務與資本市場行業中置於領先超過80%的全球同業。 於本財政年度，本集團整體銷售額較截至二零二五年二月二十八日止年度（「二零二四╱二五財年」或「上一年度」）錄得7.7%的穩定增長，主要受惠於成效顯著的針對性營銷計劃及有效的電話營銷活動所致。客戶貸款及應收款項餘額持續上升，由二零二五年二月二十八日的7,329,400,000港元增加583,300,000港元或8.0%至二零二六年二月二十八日的7,912,700,000港元。有效的信貸風險監控進一步改善了資產質素，其中呆賬（第二階段）和虧損（第三階段）應收款項佔客戶貸款及應收款項總額的百分比，從二零二五年二月二十八日的4.2%下降至二零二六年二月二十八日的3.9%。 營運回顧 二零二五年標誌著ACSA在香港成立三十五週年。為進一步鞏固市場地位並善用香港特別行政區政府促進本地消費的措施，本集團推出了一系列度身定制的推廣計劃，旨在吸引新客戶及提升客戶參與度。重點活動包括「冬日消費獎賞」、「紫「賞」生活」，以及涵蓋旅遊、消費電子產品和主題樂園的專題及季節性推廣活動，有效刺激本地、海外及網上消費。此外，本集團持續推廣「先簽賬後分期」方案，為客戶提供靈活的分期選擇，以實現理性的消費管理。 在營運數碼化和信用卡保安方面，本集團持續提升「AEON香港」手機應用程式（「手機應用程式」）的功能。其中一項重大的升級是引入了電子商務交易中應用程式內部驗證的功能，取代傳統的短訊服務(SMS)或一次性密碼(OTP)來驗證交易。本集團亦完成了信用卡使用功能開關的安全裝置升級，讓客戶可在手機應用程式內即時切換信用卡使用狀態。這有效降低了欺詐和未經授權交易的風險，特別是針對網上無卡支付。為進一步提升客戶便利性，本集團整合了來自不同渠道的貸款申請功能，包括手機應用程式，為客戶提供更無縫、更安全的體驗。 為了滿足客戶對親身面對面服務的需求，本集團擴展了其分行網絡，為產品諮詢、貸款提取以及包括路演宣傳推廣在內的商戶招募支援，提供更大的靈活性和便利性。 在信用卡收單及保險中介業務方面，本集團透過與收款平台合作，繼續擴大信用卡收單商家數量，並透過多元化的分銷渠道推出新保險產品。 於報告年度內，本集團開始了「One AEON Point」項目，這是一個綜合性的會員獎賞平台，旨在統一客戶的獎賞積分，初期主要涵蓋永旺旗下的不同業務。此舉奠定了綜合性以忠誠度為基礎的生態系統，並進一步加強了與永旺百貨及其他零售行業伙伴的合作，在金融服務與零售業務之間創造了更大的協同效應。 在資訊科技方面，本集團已完成互聯中心項目，以增強其聯絡中心營運程序，並計劃進行持續評估以進一步提升效率。本集團亦正積極探索人工智能在「One AEON Point」項目中的應用，以推動創新並優化流程。 就中國內地業務方面，本公司之附屬公司深圳永旺小貸及永旺資訊深圳繼續在本集團內部發揮戰略作用。於報告年度內，本集團完成了對深圳永旺小貸的第二輪注資，金額為人民幣50,000,000元，旨在支持其私人貸款業務的持續拓展和豐富產品組合。同時，互聯中心項目的完成使永旺資訊深圳能夠透過有效的電話營銷活動和業務流程外判服務，進一步為公司節省成本。這些措施也使本集團能夠擴大客戶群，推動私人貸款和現金透支業務的增長，並同時強化詐欺偵測能力。 管理層討論及分析 股息 本集團維持穩定的股息政策，目標派息比率不低於該財政年度綜合淨溢利之30.0%。在提呈股息建議時，除考慮財務業績外，董事會亦考慮股東的利益、過往派息紀錄、一般營商環境及現金流量的需求。 董事會建議派發末期股息每股33.0港仙，令截至二零二六年二月二十八日止年度全年股息合共為每股58.0港仙，派付股息比率為51.9%。 財務回顧 於二零二五╱二六財年，除稅前溢利為561,800,000港元，較二零二四╱二五財年增加85,000,000港元或17.8%。扣除利得稅費用93,600,000港元後，年度溢利為468,200,000港元，較二零二四╱二五財年的400,500,000港元增加16.9%。於本報告年度的每股盈利從95.63港仙增加至111.80港仙。 資產回報率從二零二四╱二五財年的5.1%上升至二零二五╱二六財年的5.6%，而權益回報率從二零二四╱二五財年的9.4%上升至二零二五╱二六財年的10.4%。 於二零二六年二月二十八日及二零二五年二月二十八日，淨負債對權益比率保持穩定在0.7水平，而於二零二六年二月二十八日及二零二五年二月二十八日，總權益對總資產比率分別為53.5%及54.0%。 於二零二六年二月二十八日及二零二五年二月二十八的每股資產淨值（扣除末期股息後）分別為10.4港元及9.9港元。 綜合損益表分析 收入 於報告年度的收入為1,825,400,000港元，較上一年度的1,759,300,000港元增加3.8%或66,000,000港元。 淨利息收入 受惠於本地消費逐漸復甦及實施有效營銷推廣活動以促進銷售，本集團的信用卡及私人貸款應收款項均實現穩定 增 長， 由 上 一 年 度 年 末 的7,329,400,000港 元， 增 加8.0%或583,300,000港 元， 至 二 零 二 六 年 二 月 二 十 八 日的7,912,700,000港 元。 因 此， 本 集 團 的 利 息 收 入 由 二 零 二 四 ╱ 二 五 財 年 的1,477,400,000港 元， 增 加3.7%或54,700,000港元，至二零二五╱二六財年的1,532,100,000港元。 本 集 團 的 利 息 支 出 由 二 零 二 四 ╱ 二 五 財 年 的129,800,000港 元 減 少15,000,000港 元 至 二 零 二 五 ╱ 二 六 財 年 的114,800,000港元。該減少主要是由於美國聯邦基金利率下調後香港銀行同業拆息隨之回落，以及本集團採取有效的融資管理策略，包括在整個報告年度內維持結合不同借貸利率及期限的多元化貸款組合，成功將平均融資成本從二零二四╱二五財年的4.1%降至二零二五╱二六財年的3.6%。 因此，本集團於二零二五╱二六財年的淨利息收入為1,417,300,000港元，較二零二四╱二五財年的1,347,600,000港元增加5.2%或69,700,000港元。 營運收入 儘管於報告年度內信用卡簽帳額顯著增加，但佣金收入的增長被現金回贈獎勵計劃及其他推廣活動所產生的較高成本所抵銷。因此，信用卡發卡業務的服務費及佣金收入於報告年度內減少了11,300,000港元至44,600,000港元。相反，得益於收單商戶數量及交易量的增長，信用卡收單業務的服務費及佣金收入於報告年度內增加了9,100,000港元至64,800,000港元。受惠於新保險產品的不斷推出以及多元化銷售渠道的持續擴張，保險中介業務的服務費及佣金收入於報告年度內增加了3,000,000港元至34,000,000港元。因此，本集團的服務費及佣金收入由上一年度的142,600,000港元增加900,000港元至報告年度的143,400,000港元。 於二零二五╱二六財年，手續費及逾期收費為149,900,000港元，較上一年度的139,400,000港元增加10,500,000港元。這主要是由於現金透支需求增加及外幣簽帳交易的費用提成增加。 在其他收入方面，本集團於報告年度內收到來自發卡機構及保