2025年美国家庭选择共同基金时的考虑因素（PDF）

2025年，美国54%的家庭（约7270万户）拥有共同基金，其中73%通过雇主发起的退休计划持有，其余则通过投资专业人士、共同基金公司或折扣经纪商持有。在选择共同基金时，家庭主要考虑以下几个关键因素：

1. 投资目标和风险水平：93%的家庭在购买时会考虑共同基金的投资目标及其风险水平。大部分家庭更倾向于股票投资，2025年底，家庭持有的共同基金资产中87%（27.4万亿美元）投资于股票基金。

2. 多元化、成本效益和专业管理：绝大多数家庭（超过90%）认为共同基金的多元化、成本效益和专业管理是其重要特征。其中，成本效益最受认可，95%的家庭会考虑历史业绩，约50%认为历史业绩非常重要。

3. 基金表现、费用和支出：95%的家庭会审查共同基金的历史表现，约49%认为费用和支出非常重要。反映这一倾向，共同基金投资者的资产加权平均费率（股票基金为0.40%）低于行业平均水平（1.78%）。

4. ETF持有者行为：15%（1980万户）的家庭持有ETF，其中96%会审查历史回报，约49%认为历史业绩非常重要；近50%认为与指数的业绩比较非常重要，97%会审查费用和支出。

研究结论表明，美国家庭在选择共同基金和ETF时，高度关注投资目标、风险、历史业绩和费用，并倾向于选择成本效益高的投资产品。