公司概况
广东中塑新材料股份有限公司是一家专注于改性工程塑料研发、生产和销售的高新技术企业和国家级专精特新重点“小巨人”企业。公司主要产品应用于消费电子、储能、汽车、家居家电等领域，拥有以高性能工程材料及特种功能材料为核心的产品矩阵。公司致力于成为“业内领先的产品与服务一体化解决方案提供商”，并已获得国内外众多知名企业的认可。
行业概况
改性塑料行业是我国战略新兴产业及创新驱动发展战略的重要组成部分，具有巨大的市场潜力。我国改性塑料行业发展基础较为薄弱，整体技术实力与国际大型企业相比还存在一定差距，应用规模仍然偏小，改性化率相对较低，仍有较大提升空间。
公司业务与发展
公司主营业务为改性工程塑料的研发、生产和销售，主要产品包括改性PC、PC/ABS、PA、PPA、PBT、PET等高性能工程材料，以及可激光直接成型（LDS）材料、纳米注塑（NMT）专用工程材料、超耐高温特种尼龙材料等特种功能材料。公司采用“以销定产”的生产模式，并采取直销的销售模式。公司持续进行技术创新和产品研发，拥有多项核心技术，并已形成丰富的科研成果与技术储备。
报告期内，公司营业收入分别为53,677.89万元、69,995.26万元和74,947.57万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为8,084.74万元、9,256.66万元和12,285.37万元，具有良好的盈利能力和持续经营能力。公司不断拓展下游应用领域，积极布局储能、新能源汽车等创新应用领域，并持续加大研发投入，以提升公司核心竞争力。
风险因素
公司面临的主要风险包括：
- 主要原材料价格波动风险: 公司原材料成本占比较高，主要原材料价格波动可能对公司经营业绩产生不利影响。
- 业绩增速放缓或业绩下滑的风险: 公司所处市场竞争加剧、下游应用领域需求减弱或公司市场开拓不及预期等因素可能导致公司业绩增速放缓或业绩下滑。
- 毛利率下滑的风险: 公司产品结构及售价波动、原材料价格大幅上涨等因素可能导致公司毛利率下滑。
- 主要客户变动的风险: 公司客户数量多且分散，如果主要客户调整战略或自身经营需求发生不利变化，可能对公司经营业绩产生不利影响。
- 产品技术迭代风险: 终端应用快速迭代，新产品不断涌现，如果公司不能持续保持研发投入和技术创新，可能难以维持现有的市场地位和份额。
- 应收账款无法收回的风险: 公司应收账款账面价值较高，如果出现客户资信状况恶化，应收账款可能无法收回甚至无法收回。
- 存货金额较大及跌价风险: 公司存货账面价值较高，如果未来宏观环境、行业政策和市场供需等发生不利变化，可能导致公司存货跌价准备计提而对经营业绩产生不利影响。
未来发展规划
公司未来发展规划包括：
- 加大研发投入: 持续保持研发创新，加强对改性塑料材料的研究，深化关键制备技术的储备。
- 打造产品多元化矩阵: 持续拓展公司产品的应用领域，巩固提升公司在行业内的地位。
- 加强专业人才队伍建设: 建立与公司发展相匹配的人才结构，持续加强研发、生产、销售团队建设。
- 优化公司治理和规范运作水平: 持续完善内部控制制度，建立健全公司治理体系，规范和提升管理运营水平。
募集资金使用规划
公司本次募集资金拟用于“高性能工程材料智能化生产基地建设项目”、“江西中塑生产基地扩建项目”、“新材料工程技术研究中心建设项目”及“补充流动资金”。募集资金投资项目有助于提升公司核心竞争力、研发技术实力及产品交付能力，为公司发展奠定坚实基础与长足动力。
