公司概况
福建马坑矿业股份有限公司（以下简称“马矿股份”）是一家长期从事铁矿资源开发及综合利用的企业，主营铁矿石的采选、综合利用及铁精粉、钼精矿销售，石灰石的开采和销售。公司拥有全国知名的马坑铁矿，资源储备丰富，技术成熟，是国内规模较大的铁矿石采选企业，位列2025年中国冶金矿山企业50强第18位。
上市目的
马矿股份本次公开发行股票并上市的主要目的包括：
- 助力国家战略资源供应安全：通过提升国产优质铁精粉的供应能力，增强我国铁矿石资源利用率和保障战略矿产资源供应安全。
- 为企业的高质量发展奠定基础：通过发行上市提升资本实力，拓宽融资渠道，增强对人才的吸引力和凝聚力，为公司的高质量发展奠定基础。
- 为投资者的价值回报创造条件：通过加强技术创新投入，优化资源利用效率，增强持续盈利能力，为投资者带来可持续的价值回报。
公司治理
马矿股份严格按照上市公司的治理标准，建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成了规范的公司治理体系和有效的内部控制环境，符合中国证监会有关上市公司治理规范的要求。
融资必要性及募集资金使用规划
本次融资是马矿股份基于实际情况，经审慎论证项目可行性后作出的重要战略决策。募集资金将全部用于“马坑铁矿采选扩能工程项目”，新增500万吨/年铁矿石采选产能，大幅提升公司的铁精粉供应能力。
持续经营能力及未来发展规划
报告期内，马矿股份经营业绩稳定，盈利能力较强，具备良好的持续经营能力。公司未来将继续致力于“建成具有全球竞争力的一流矿业企业”，通过内部增储扩产、外部收购兼并等多种方式，提升优质资源储量，增强公司综合竞争实力与行业影响力。
风险因素
马矿股份面临的主要风险包括：
- 经营风险：安全生产风险、单一矿山的经营风险、采掘业务模式转变的风险、行业竞争风险、资源储量勘查核实结果与实际情况存在差异的风险、客户集中风险。
- 财务风险：经营业绩波动的风险、毛利率波动的风险、每股收益被摊薄及净资产收益率下降风险。
- 法律风险：关联交易相关风险、环境保护相关风险、采矿权续期和取得的风险、土地房产瑕疵的风险。
- 募集资金投资风险：募集资金投资项目产能消化风险、募集资金投资项目未能实现预期效益风险。
研究结论
马矿股份作为国内规模较大的铁矿石采选企业，拥有丰富的资源储备和成熟的技术，具备较强的持续盈利能力。公司本次公开发行股票并上市，将有助于提升公司资本实力，扩大铁精粉供应能力，为国家战略矿产资源供应安全提供坚实助力，并为投资者带来可持续的价值回报。但公司也面临一些风险，需要密切关注市场变化，加强风险管理，以确保公司持续健康发展。
