安徽芯动联科微系统股份有限公司招股说明书(上会稿)

北方本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 安徽芯动联科微系统股份有限公司 AnhuiXDLKMicrosystemCorporationLimited （安徽省蚌埠市财院路10号） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 （上会稿） 本公司的发行上市申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路66号4号楼） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 本次拟发行新股数量 不超过11,493.3333万股（未考虑本公司A股发行的超额配售选择权），不超过本次发行完成后股份总数的25%。全部为发行新股，本次发行公司原股东不公开发售股份。如本次发行上市采用超额配售选择权的，行使超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行上市股票数量（行使超额配售选择权之前）的15% 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过45,973.3333万股（未考虑本公司A股发行的超额配售选择权） 保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2023年【】月【】日 重大事项提示 本公司特别提醒广大投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别关注以下重大事项： 一、重大风险因素 本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”中的全部内容。 （一）发行人行业经验及影响力、市场占有率、经营规模等方面和行业龙头存在差距的风险 公司产品主要性能指标已经处于国际先进水平，但从产品知名度以及行业影响力来看仍与国际知名企业存在较大差距。目前公司正处于发展阶段，根据Yole统计的数据，Honeywell、ADI等国际知名厂商占据了近一半的市场份额，而公司的市场占有率较小，市场份额仍存在较大差距。同时，公司经营规模相对较小，与国际知名厂商相比，公司目前无自建的晶圆制造产线，产线配套尚待完备，生产能力不及国际知名厂商等。 公司作为MEMS惯性传感器的研发企业，如若不能通过持续提升技术更新能力和产品研发能力来增强产品影响力及扩大市场规模，将因为市场竞争加剧而面临被淘汰的风险。 （二）关联交易占比较高的风险 2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月公司关联销售的金额分别为654.85万元、1,975.76万元、4,518.74万元和2,890.33万元，占同期营业收入的比例分别为8.20%、18.20%、27.21%和42.52%；公司关联采购金额分别为547.11万元、957.98万元、1,384.44万元和1,081.75万元，占采购总额的比例分别为45.57%、36.16%、35.07%和42.71%，关联交易占比较高。公司虽与相关关联交易主体保持了长期良好的合作关系，并积极拓展其他非关联客户与供应商，但公司仍面临关联交易金额增长较快、占比较高的风险，上述风险可能对公司的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。 （三）新客户开拓风险 2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司持续拓展新客户，各年拓展新客户数量分别为28家、29家、29家和16家，新增客户收入占比分别为6.59%、5.84%、9.31%和1.09%。新增客户收入占比较低的原因主要系新客户项目大多处于测试阶段，对公司产品的采购量较小，但随着新客户逐步导入公司的产品，部分测试项目逐步进入到试产、量产阶段，对公司产品的需求将大幅增长。若未来公司新客户导入量产的转换率低，则可能导致营业收入增长放缓甚至下降，从而对公司业绩造成不利影响。 （四）应收账款回收风险 报告期内，随着经营规模不断扩大、营业收入增长迅速，公司应收账款也相应快速增长。2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末公司应收账款余额分别为5,187.00万元、8,268.75万元、12,136.70万元和11,099.36万元；2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司应收账款周转率分别为2.45、1.61、1.63和1.17，与2019年相比，2020年、2021年和2022年1-6月应收账款周转率明显下降。虽然公司下游用户群体主要为大型央企集团及科研院所，客户资信情况良好，但若公司客户因宏观经济波动或其自身经营原因，到期不能偿付公司的应收账款，将会导致公司产生较大的坏账风险，从而影响公司的盈利水平，对公司经营业绩及资金周转造成不利影响。 （五）客户集中风险 2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司向前五名客户销售金额分别为5,909.80万元、8,701.42万元、12,701.83万元和5,553.82万元，占当期营业收入的比例分别为73.97%、80.13%、76.47%和81.71%，客户分布较为集中。 公司主要客户业务稳定性与持续性较好，但客户集中度较高仍然可能给公司经营带来一定风险。若公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不顺利，或主要客户因国内外宏观环境或者自身经营状况发生变化导致对公司产品的需求量下降，将对公司未来经营业绩产生不利影响，公司面临着客户拓展失败的风险。 （六）毛利率下降风险 公司MEMS惯性传感器核心技术指标已达到国际先进水平，销售议价能力强。同时，公司产品具有小型化、低重量等特点，并且借助半导体技术，实现了批量化生产，生产成本相对较低，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月公司主营业务毛利率分别为90.66%、88.25%、85.47%和86.60%，毛利率相对较高。 报告期内，公司MEMS陀螺仪的毛利率分别为90.57%、89.18%、86.48%和87.66%，MEMS加速度计毛利率分别为90.98%、82.38%、76.75%和72.00%，总体呈现下降趋势，主要系近年来公司毛利率较低的产品销售收入占比持续提升所致。另外，公司主要采用阶梯定价策略，报告期内随着客户采购数量增长会给予一定价格优惠，也会导致销售单价下降。 公司主营业务毛利率波动主要受产品销售价格、原材料采购价格及政策变动等因素的影响。随着市场竞争的加剧，若公司未能抓住高性能MEMS惯性传感器产品的发展趋势，研发出符合市场需求的产品、未能有效降低成本，将会对公司毛利率水平造成不利影响。 此外，晶圆是公司主要的原材料，由数家国内外晶圆厂商供应，近年来晶圆厂商多次提价，若未来晶圆厂商继续提高晶圆价格，将会影响产品生产成本，从而导致公司当前毛利率水平的可持续性受到影响。 （七）业绩下滑风险 2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司营业收入分别为 7,989.10万元、10,858.45万元、16,609.31万元和6,797.03万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为3,582.02万元、4,443.83万元、7,266.49万元和2,376.56万元。 公司未来的业务发展及业绩表现受到宏观形势、市场环境、行业景气度、客户业务发展情况等多方面因素的影响。近年来，随着全球芯片产业格局的深度调整，加之部分国家正在实施科技和贸易保护措施，可能对中国芯片相关产业的发展造成不利影响。国际贸易关系的不稳定性、重大突发公共卫生事件引起全球经济下滑等也有可能对半导体材料供应链的稳定性以及下游应用需求的增长带来 冲击，从而给业绩带来不利影响。此外，随着行业及市场竞争加剧，公司经营管理、下游客户需求、上游原材料供应、产能规划、人力成本等因素导致的不确定性将会增多，如果公司无法较好应对上述因素变化，可能会对公司生产经营产生不利影响。 （八）经营季节性风险 2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司主营业务收入分别 为7,945.54万元、10,821.15万元、16,585.14万元和6,782.83万元，其中2019年 下半年、2020年下半年和2021年下半年的主营业务收入分别为7,024.97万元、 8,583.11万元和12,276.05万元，占主营业务收入的比重分别为88.41%、79.32%和74.02%。公司下半年收入占全年收入比例较高，主要因为下游用户群体大部分为我国大型央企集团及科研院所，采购需求集中于下半年，公司确认收入时间多在第三和第四季度，经营存在一定的季节性风险。 二、发行人财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息 公司2022年1-9月的主要财务信息情况如下： 单位：万元 项目 2022年9月30日 2021年12月31日 变动比例 资产总额 61,234.07 54,248.13 12.88% 归属于母公司所有者权益 57,783.09 51,483.50 12.24% 项目 2022年1-9月 2021年1-9月 变动比例 营业收入 13,233.42 10,103.89 30.97% 净利润 6,346.70 4,244.38 49.53% 归属于母公司所有者的净利润 6,346.70 4,244.38 49.53% 扣除非经常性损益后 归属于母公司所有者的净利润 5,375.10 4,105.00 30.94% 注：以上数据未经会计师审计或审阅 2022年9月末，发行人资产总额为61,234.07万元，较2021年末增长12.88%。 2022年9月末所有者权益合计为57,783.09万元，较2021年末相比增长12.24%。 2022年1-9月，发行人营业收入为13,233.42万元，同比增长30.97%，主要系 公司主要产品被下游客户验证导入，进入试产及量产阶段的项目增加，业绩稳定增长。2022年1-9月发行人净利润为6,346.70万元，同比增长49.53%。 具体信息详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。 （二）财务报告审计截止日后主要经营状况 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公