股指期货日度策略报告

摘要

周二股指大幅反弹，沪指上涨0.92%，期指主力合约全面走升。成交持仓方面，IH成交下降持仓上升，其他品种成交持仓均上升。

重要资讯

行业方面，31个一级行业多数上涨，电子带动指数，有色金属拖累。资金流入主要指数。央行公开市场操作对冲流动性，短端资金成本稳定。海外方面，全球经济未受冲击，通胀加速，美联邦基金利率期货隐含年内加息概率降至60%。美股小幅回落，VIX指数震荡，人民币汇率震荡，地缘政治风险未变，市场风险偏好下降。

市场逻辑

国内经济数据改善放缓，再通胀利多不变，货币财政政策无增量利好，地缘政治需关注。市场情绪改善，但风险偏好利多不足，汇率偏利多，外盘影响待观察。长期看，再通胀方向不变，基本面修复为主，关注企业盈利、外需、国内投资及地缘政治。

交易策略

沪指技术面企稳反弹，4110点附近有支撑，可关注。中长期或震荡上行，延续偏多思路，持有底仓、高抛低吸。期现套利方面，IM远端贴水率放大，反套空间增加。跨期价差09-06、12-09负值扩大，正套头寸可平仓。跨品种IH、IF对IC、IM比价下行，维持观望。组合策略方面，持有远端期货滚动卖出虚值看涨，构建备兑策略。

指数压力支撑：

• 沪深300：压力5020-5040，支撑4740-4760
• 上证50：压力3050-3070，支撑2900-2920
• 中证500：压力8940-8970，支撑8140-8170
• 中证1000：压力8980-9010，支撑8600-8630