指数成分股定期调整预测系列(2026.06)：18支个股或将调入沪深300指数

研究报告总结

核心结论

• 指数成分股调整对个股流动性和价格影响日益增强，提前预测并调仓可获取超额收益。
• 本文预测了沪深300、中证A500、科创50、中证500、创业板指等指数的成分股调整。

主要结论

沪深300

• 调入：上海电气、宏桥控股、世纪华通等18支个股。
• 调出：天坛生物、晶澳科技、山西焦煤等18支个股。
• 调整后样本与样本空间一级行业自由流通市值占比接近。

中证A500

• 调入：世纪华通、佰维存储、领益智造等42支个股。
• 调出：招商积余、中国天楹、健帆生物等42支个股。
• 调整后样本与样本空间一级行业自由流通市值占比接近。

科创50

• 调入：摩尔线程-U、沐曦股份-U等5支个股。
• 调出：华大智造、特宝生物等5支个股。

中证500

• 调入：中国长城、山东高速、香农芯创等45支个股。
• 调出：碧水源、中科软、建友股份等45支个股。

创业板指

• 调入：香农芯创、鼎泰高科、联合动力等10支个股。
• 调出：健帆生物、康泰生物、贝泰妮等10支个股。

研究方法

• 基于指数编制规则和历史数据进行分析。
• 引入“历史落选股”剔除机制提升预测稳健性。
• 对比预测调入/调出样本与实际成分股的超额收益表现。

关键发现

• 调样生效前后，调入成分股超额收益率显著提升，调出成分股则有所下降。
• 调样越早，调仓超额收益越高。
• 预测调入成分股在调样公布前一周开始表现提升，调出成分股表现更接近实际。

风险提示

• 基于历史数据和合理假设测算，无法完全准确代表未来实际调整。
• 不构成个股投资建议。
• 数据和模型可能存在偏差。