核心观点与关键数据
- AI业务高增:2025年AI产品与服务收入4.60亿元,同比增长68.52%,毛利率49.95%,收入占比达30%,成为公司核心增长引擎。
- All in AI战略全面落地:传统业务嵌入AI技术提升效率,机器人领域卡位具身智能“大脑”,航空航天领域实现产品运行智能化。
- 工业电气业务稳健:高压大功率变频器在核电、化工等领域取得突破,数字化产线建设输出柔性生产线解决方案。
财务预测与估值
- 财务预测:预计2026-2028年EPS分别为1.12/1.33/1.55元,2026年可比公司平均PE78倍。
- 估值:给予公司2026年45倍PE,对应目标价50.25元,评级“增持”。
风险提示
可比公司估值
- 与赛意信息、鼎捷数智、汉得信息相比,能科科技2026年PE为36倍,低于可比公司平均水平。