金点策略晨报：短期市场或有震荡调整，及时调整持仓思路

核心观点与市场综述

周四沪深三大指数高开低走，短期震荡调整态势明显，成交额相对放大。盘面上，前期主导行情的科技成长股出现分化回落，大消费板块逆势上涨，CPO科技龙头再度刷新新高，反映当前市场资金博弈逻辑与后续运行方向。

盘面点评

1. 大消费板块逆势走强：白酒、食品饮料等消费股上涨，或为短期资金高低切换的试探性信号。科技成长赛道获利盘丰厚，部分资金流向前期涨幅有限的大消费板块避险。此轮上涨并非主线反转，而是市场震荡期的避险行为，短期板块轮动节奏加快。
2. 半导体板块分化：半导体板块内部出现分化，但长期向好逻辑未变。全球数字化转型及地缘政治博弈下，国产替代加速，国产设备/材料/制造环节将受益。板块内部可能出现分化，建议关注具备业绩亮点或增长预期的个股，规避高位题材股。
3. CPO科技龙头持续上行：资金并未因短期震荡撤离市场，科技成长仍是主线。算力、半导体、CPO、AI、光模块等核心板块逻辑未变，部分科技股调整或为上涨途中的回踩。

后市研判

面对短期震荡，投资者需调整持仓思路：

• 科技成长赛道：坚守龙头核心标的或高抛低吸，规避高位跟风小票。
• 大消费板块：仅作为短期避险配置，博弈轮动补涨机会，仓位不宜过重。
• 整体策略：保持合理仓位应对市场短期波动。

关键数据

• 沪深两市成交额：33623亿元
• 上证指数：下跌64.65点，跌幅1.52%
• 深证成指：下跌344.01点，跌幅2.14%
• 创业板指：下跌87.19点，跌幅2.16%
• 科创50指：下跌45.06点，跌幅2.55%

风险提示

股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，客户应独立判断并承担投资责任。