金点策略晨报：市场整体仍处修复阶段，存量博弈下过程或有震荡，踏准板块轮动节奏

观点： 分析师：惠祥凤 日期：2026年8月18日

总量视角： 当前市场整体处于自阶段低点以来的反弹通道中，市场风格或将转向轮动，消费、医药、高股息板块与科技成长板块轮动。科技股行情谨慎乐观，科技产业趋势未逆转，但板块轮动加快，热点切换频繁，上涨可能呈现震荡反复、重心逐步抬升的过程。量能配合仍不充分，反弹持续性需观察。操作上，踏准板块轮动节奏更重要，市场风格逐步转向均衡轮动。

研报内容： 一、周一市场综述

• 沪深三大指数早盘高开震荡上行，午盘集体上涨，深成指、创指涨超1%，科创50涨超3%。
• 盘面上，农业板块强势，半导体板块走强，存储芯片板块拉升，白酒板块下跌，影视股震荡调整。
• 全天行业方面，电子化学品、半导体、元件、航天装备等板块涨幅居前，白酒、医疗美容等板块跌幅居前。
• 概念股方面，高宽带内存、先进封装、存储芯片等概念股涨幅居前，酿酒、网络游戏等概念股跌幅居前。
• 两市成交额23875亿元。

二、周一盘面点评

1. 电子相关板块领涨

• 元件、电子化学品、消费电子等板块领涨。
• AI驱动算力需求增加，带动光通信和光模块市场。
• AI赋能新硬件，光学技术扩展到AR/VR、机器视觉等领域，为板块带来持续关注度和增长点。 建议：聚焦真正受益于技术趋势的环节，把握“结构性机会”。

2. 半导体板块大涨

• 半导体、存储芯片、半导体材料等板块活跃。
• 半导体行业长期向好逻辑未变，国产替代加速，国产设备/材料/制造环节将直接受益。 建议：板块内部可能出现分化，关注具备业绩亮点或增长预期的个股。

三、后市大势研判

• 国内基本面的支撑及科技产业趋势未变，市场整体仍处修复阶段。
• 市场风格或转向轮动，消费、医药、高股息板块与科技成长轮动。
• 科技股行情谨慎乐观，上涨可能呈现震荡反复、重心逐步抬升的过程。
• 量能配合仍不充分，反弹持续性需观察。 操作上，踏准板块轮动节奏更重要，市场风格逐步转向均衡轮动。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。