加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-05-11版)

皇家银行（Royal Bank of Canada）正在发行与标普500®指数（“标的指数”）挂钩的双向缓冲数字票据（“票据”）。票据的结构如下：

• 或有固定回报：如果最终标的指数价值大于或等于数字障碍价值（初始标的指数价值的92.50%），投资者将在到期时获得7.50%的固定回报。
• 绝对价值回报：如果最终标的指数价值低于数字障碍价值，但高于或等于缓冲价值（初始标的指数价值的86%），投资者将在到期时获得与标的指数回报绝对值相等的正向回报。
• 本金风险：如果最终标的指数价值低于缓冲价值，投资者将在到期时损失其票据本金1%的金额，每低于缓冲价值1个百分点损失1%。

关键数据：

• 发行日期：2026年5月22日
• 到期日期：2027年6月25日
• 最小投资额：1000美元，以及1000美元以上的最小面额
• 标的指数：标普500®指数
• 数字回报：7.50%
• 缓冲百分比：14%
• 初始标的指数价值：票据估值日期标的指数的收盘价
• 缓冲价值：初始标的指数价值的86%
• 数字障碍价值：初始标的指数价值的92.50%

风险因素：

• 本金损失风险：如果最终标的指数价值低于缓冲价值，投资者可能会损失部分或全部本金。
• 回报有限风险：如果标的指数上涨，投资者的回报不会超过数字回报，因此回报可能低于直接投资标的指数证券的回报。
• 回报潜力有限风险：绝对价值回报功能仅适用于最终标的指数价值低于数字障碍价值但高于或等于缓冲价值的情况，因此回报潜力受缓冲价值限制。
• 信用风险：票据的支付取决于皇家银行的履约能力，如果皇家银行违约，投资者可能无法收回投资。
• 二级市场流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，销售可能产生重大损失。
• 初始估值低于发行价：票据的初始估值低于发行价，如果投资者在到期前出售票据，其市场价值可能低于购买价格。
• 税收不确定性：美国联邦所得税后果不确定，可能存在不同的税收处理方式。

结论：

投资者应在充分了解风险并咨询专业人士后谨慎投资票据。票据的结构和风险因素可能导致本金损失或回报低于预期。