一、新能源发电
2.1 风电&电网
- 欧盟推出“加速欧盟”计划应对能源危机，强调加快可再生能源转型和电气化，预计将加快欧洲风电并网速度。目前有400 GW的风电装机容量等待并网。
- 建议关注：
- 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电等。
- 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。
- 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电等。
- 零部件：金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。
2.2 氢能&储能
- 氢能：吉林康乃尔30万吨SAF项目启动，标志着全球单体规模最大甲醇制航空燃料项目落地。预计2030年全球SAF需求将达1700万吨，2050年突破3.5亿吨。建议关注：
- 设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
- 氢气压缩机：开山股份、冰轮环境、雪人股份。
- 储能：2026年4月海外储能项目建设总规模约32.66GWh，需求高景气。主要分布在澳大利亚、沙特、意大利、哈萨克斯坦、美国等18个国家。建议关注：
- 大储方向：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
2.3 光伏
- 本周多晶硅、硅片、电池片、组件价格暂时持稳，成交动能偏弱。
- 核心关注：
- 产业链涨价机会：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
- 新技术成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
- 钙钛矿产业化机会：金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。
- 太空光伏及北美光伏产业链机会：拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。
二、新能源车
- 宁德时代计划投资50亿元建设40GWh钠离子动力电池产线，采用层氧+硬碳路线，电池比容量≥180mAh/g，循环寿命2000次不低于初始放电容量的80%。
- 宁德时代已布局钠电储能及动力电池，与海博思创签署3年60GWh的储能钠离子电池订单，合作预示着钠电产业规模的爆发。
- 建议关注：
- 材料端：万顺新材、鼎胜新材、中科电气、容百科技。
- 电池端：宁德时代、维科技术、传艺科技。
三、光伏产业链价格动态
四、一周重要新闻
- 新能源汽车：OCSiAl启动第二条单壁碳纳米管生产线，中创新航动力电池基地封顶，宁德时代两大项目有新进展，欣旺达两大百亿电池项目获批。
- 新能源发电 风电：运达、东方风电预中标湖北、吉林风机采购，甘肃超1GW“驭风行动”项目中标结果公示，京能480MW风电项目候选公示，中国电建35GW风机框采中标结果公示。
- 储能：中能建7GWh电芯框采开标，河北石家庄、山西朔州独立储能项目EPC中标候选人公示，大唐、江苏国信等联合投建14.64GW“电电入苏”大基地项目。
- 光伏：四部委研究算力绿电直连价格激励政策，江苏新能成立合资公司投资渔光互补项目，三峡、云南能源、华能等中标云南588MW光伏指标优选，大唐集团500MW光伏算电协同、绿电直供项目投运。
五、风险提示
- 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
