摘要
截至 5 月 1 日周五收盘，当周金银连续第二周下跌。COMEX 黄金下跌 2.43%，收报 4625.6 美元/盎司；COMEX 白银下跌 1.38%，收报 75.840 美元/盎司；NYMENX 铂周下跌 1.46%，NYMEX 钯周上涨 1.89%。
重要资讯
- 美伊冲突：美国总统特朗普对伊朗最新提案表示不满，认为未触及核计划核心问题。伊朗提出推迟核问题谈判，但美方坚持初期处理。特朗普表示将继续对伊朗实施海上封锁，直至达成能打消美方担忧的协议。美伊谈判陷入僵局，霍尔木兹海峡关闭加剧石油冲击，布伦特原油逼近中东冲突爆发以来最高点。
- 美联储政策：美联储维持联邦基金利率目标区间在 3.5%至 3.75%不变，符合市场预期。但美联储联邦公开市场委员会出现自 1992 年以来最严重的分歧，8 票赞成维持利率，4 票反对。
- 其他动态：美国白宫证实讨论伊朗提出的谈判新方案；美国官员表示伊朗仍保有半数战前导弹库存；美国能源部长表示不会研究石油产品出口禁令；伊朗拥有约 1000 磅 60%浓缩铀；伊朗剩余石油储备并不“巨大”。
操作建议
- 霍尔木兹海峡关闭时间越长，石油冲击越大，布伦特原油价格逼近中东冲突爆发以来最高点。
- 黄金和白银价格延续弱势，建议投资者控制仓位，密切关注中东美伊冲突相关消息，实时关注盘面变化。
CFTC 非商业持仓及 ETF 持仓情况
- 黄金：CFTC 数据显示，黄金非商业净持仓减少 4435 张至 159,571 张合约。SPDR 黄金 ETF 持仓量减少 13.34 吨至 1035.77 吨。
- 白银：CFTC 数据显示，白银非商业净多头头寸增加 440 张至 24,160 张合约。iShares Silver Trust 持仓量减少 119.06 吨至 15035.63 吨。
技术分析
- 黄金：美伊开战后市场交易逻辑转向“高油价—高通胀—高利率”，黄金处于弱势。能源价格是核心变量，若油价回调，美元可能遭遇抛压，为金价企稳反弹打开空间；若油价继续上涨，黄金恐难摆脱空头压力。美伊开战后贵金属价格和油价呈负相关。
- 白银：白银短线走势大概率与黄金强相关，交易面临高风险、高波动，建议控制仓位，关注中东美伊冲突消息和盘面变化。短线白银略强于黄金，目前价格回到 4 月 14 日大涨后的价位附近。
下周重要财经事件
- 国内市场 5 月 6 日起照常开市，恢复夜盘交易。
- 中东局势再次紧张，市场将密切关注相关消息。
- 美国公布 5 月密歇根大学消费者信心指数。
