- 视源股份2026年一季报显示,公司实现营收62.0亿元,同比增长24.0%;归母净利润2.5亿元,同比增长52.5%;扣非归母净利润1.9亿元,同比增长82.5%。业绩增长主要得益于主要业务稳步增长和费用控制成效显著。
- 公司主要业务增长势头延续,智能控制部件受益于原材料价格上涨和客户份额提升,企业服务品牌业务得益于海外营销和产品认证利好。
- 公司经营效率提高带动盈利能力提升,毛利率稳定在20.8%,费用率同比下降0.8个百分点,净利润率提升至4.1%。
- 公司持续深化AI教育战略,自研希沃教学大模型构建了覆盖多个场景的赋能体系,已累计生成课件17亿份,AI备课激活用户超100万,帮助教师缩短备课时间。
- 投资建议:维持26-28年EPS预测为1.6/1.9/2.4元,对应PE为23/19/16倍,目标价42.2元,维持“推荐”评级。
- 风险提示:原材料价格波动、行业竞争加剧、下游行业需求不及预期。