卡罗特2025年度报告

（於開曼群島註冊成立的獲豁免有限公司）股份代號：2549 年 度 報 告 目錄 釋義2公司資料4五年財務概要6主席致辭8管理層討論與分析10董事及高級管理層履歷詳情23董事會報告28企業管治報告40環境、社會及管治報告58獨立核數師報告98合併損益表103合併全面收益表104合併財務狀況報表105合併權益變動表107合併現金流量表109合併財務報表附註110 釋義 公司資料 註冊辦事處 董事 執行董事 Harneys Fiduciary (Cayman) Limited4th Floor, Harbour Place103 South Church StreetP.O. Box 10240Grand Cayman KY1-1002Cayman Islands 獨立非執行董事 總辦事處及中國主要營業地點 613–5 審計委員會 香港主要營業地點 18346 提名委員會 核數師 薪酬委員會 22 公司秘書 主要股份過戶登記處 授權代表 Harneys Fiduciary (Cayman) Limited4th Floor, Harbour Place103 South Church StreetP.O. Box 10240Grand Cayman KY1-1002Cayman Islands 香港股份過戶登記處 183171712–1716 香港法律顧問 1513 合規顧問 181242401–05 主要往來銀行 827 公司網站https://www.mycarote.com/ 股份代碼2549 五年財務概要 (1)365(2)365(3)365(4) 主席致辭 我們的使命與願景 (CAROTE)2016 2025年：上市新程的深耕之年 202410 2025 20252,156.74.0% 持續深耕核心能力，以價值創造回應消費者需求 2025 SKUSKU 展望 20262026 2026 管理層討論與分析 宏觀環境及行業環境 2025 2025 2024320202533020283632025 3.1%4.0% 業務回顧 2016(CAROTE)2025 2025美國 2,156.720242,073.34.0%(i)(ii) 管理層討論與分析 SKUSKU TargetDonkiUni 2025 管理層討論與分析 未來展望 20262026 2026 1產品戰略：2026 2渠道戰略： 3組織架構：+ 4人才戰略： 5供應鏈戰略： 2026 財務回顧 收入 2,156.720242,073.34.0% 202412 311,860.6202512 312,021.18.6%202512313,775SKU2024123189.7%2025123193.7% 管理層討論與分析 2024202512311,251.11,472.067.2%72.8%17.7%(i)(ii) 毛利及毛利率 20241231835.418.0%2025685.4 202420251231810.0669.4 202420251231ODM25.416.0 20242025123143.5%33.1% 202420251231ODM11.9%11.8%ODM 費用 銷售成本 (i)(ii)(iii)(iv)202412311,237.920251,471.318.9% 銷售開支 20241231375.512.5%2025328.8 行政開支 2024123162.437.0%202539.32025 研發開支 2024123141.44.3%202539.6 金融資產減值虧損╱減值撥回淨額 202512314.420241231161,000 管理層討論與分析 其他收入 2024123132.120256.2 其他虧損╱收益淨額 2024123110.22025123112.9 財務收入淨額 2024123118.9156.3%202548.4 所得稅開支 2024123161.3202557.3 年內利潤 20241231356.027.6%2025257.82024123117.2%202512.0% 非《香港財務報告準則》計量與最接近《香港財務報告準則》計量的對賬 流動性、財務資源及資本結構 202512 31(i)54.52024350.2(ii)59.32024874.1(iii)93.52024648.1 20251231 202512 311,624.2202412311,454.1490.920241231466.1 202412313.1202512313.3 20251231 管理層討論與分析 外匯風險敞口 利率風險 2025 本集團資產抵押 202512 31195.020241231210.87.5% 資產負債狀況 2024202512310.3%0.1% 或然事項 20251231 僱員及薪酬政策 2025123125720241231188 僱員激勵計劃1717 重大投資、收購及處置 重大投資及資本資產的未來計劃 20251231 報告期間後事項 管理層討論與分析 全球發售所得款項用途 202410 2843.0 20251231 董事及高級管理層履歷詳情 董事會 執行董事 章國棟先生 章國棟先生38132011720117201462014720166201672019420194202322024320243 20103 呂伊俐女士 呂伊俐女士3811201142021202322024320243 20107 夏宸顥先生 夏宸顥先生3120181020243 20184201810 董事及高級管理層履歷詳情 20176202310 獨立非執行董事 楊雪芬女士 楊雪芬女士52 16201720212014201520072014 2021102023927920221120239 1996 陳天衛博士 陳天衛博士61 313.10(2)199412200052672001720051053520066201981883202331419 董事及高級管理層履歷詳情 1999820011119977200752019819951119993200482004819997 施周峰先生 施周峰先生43 16200810201552015620191000072820191120213688403新匯成半導體20213202211202212202372024220249IP202410 20249254920255 200672014320211220228 董事及高級管理層履歷詳情 高級管理層 孟海方女士 孟海方女士382020720243 2011720133201372016820181120202 2011620189 薛芸兒女士 薛芸兒女士332019320205202052020122021120211220211220221220231 2017920186 2015620233 公司秘書 郭恩廷女士12 香港特許公司治理公會(EFFAS)(CESGA®)ESG(CEP®)(GARP®)(SCR®) 董事會報告 董事 執行董事 獨立非執行董事 3.13 主要業務 1 業績及股利 20251231 20251231末期股利0.14190.1320240.130.140820267 31 股東週年大會 2026年股東週年大會20265 292026 暫停辦理股份過戶登記手續 20262026529202652620265 2920265 221831717121716 物業、廠房及設備 15 股本 22 優先購買權 細則 稅務寬減 贖回、購買或註銷本公司的可贖回證券 購買、出售或贖回本公司上市證券 20255304,201,50020,371,06517,945,279 董事會報告 20255304,201,50020,371,06517,945,279 購買庫存股份的理由及擬定用途 儲備及可供分派儲備 23 202512 312372024221 主要客戶及供應商 20.5%202412.7%11.2%20246.6% 55.5%202449.9%15.3%202422.1% 5% 已發行債權證 20251231 股票掛鈎協議 董事購入股份或債權證之權利 僱員及薪酬政策 202512 31257202418820251231 職能 總計 33 2025123138.8202435.5 董事會報告 20251231 1,000,0001,000,0001,500,000 總計 20251231(i)(ii)(iii) 委任、重選及罷免董事 15.515.1 15.12026年股東週年大會 董事服務合約及委任函 2026 董事酬金 2025123133 董事於競爭業務之權益 董事會報告 獲准許的彌償條文 財務申報及核數 董事於交易、安排及合約之重大權益 322025123120251231 控股股東於重大合約之權益 20251231 20251231 管理合約 20251231 關聯方交易、關連交易及持續關連交易 202310120269 302.116 2025123114A.4914A.71 202512313214A14A 根據上市規則第13.20、13.21及13.22條作出披露 13.2013.2113.22 董事及本公司主要行政人員於本公司及其相聯法團的股份、相關股份及債權證之權益及淡倉 20251231XVXV78352 董事會報告 (1)(a)Yili Investment Holdings LtdYili Investment404,056,600Yili InvestmentYili Capital LtdYiliCapitalGuodong Capital LtdGuodong Capital55%45%Yili CapitalGuodong CapitalGuodong CapitalYili CapitalYili Investment(b) 4,201,500YiliInvestment4,201,500 (2)Carote CM Limited PartnershipCarote CM1,602,000Guodong CapitalGuodong CapitalCarote CM (1)Carote PhilippinesCarote (Singapore) Management80%18%1%1% 20251231 主要股東於本公司股份及相關股份之權益及淡倉 202512 31XV23336 (1)(a) Yili Investment404,056,600Yili InvestmentYili Capital Guodong Capital55%45%Yili CapitalGuodong Capital(b) 4,201,500Yili InvestmentYili InvestmentGuodong CapitalYili Capital4,201,500 (2)Carote CM1,602,000Guodong Capital 20251231XV23336 審計委員會、提名委員會及薪酬委員會 充足公眾持股量 董事會報告 審計委員會審閱 20251231 核數師 2026 業務回顧 業務表現及未來展望 主要風險及不確定性