政治局会议三大产业主线：基建六张网&科技自强&能源资源安全

428政治局会议对经济定调好于预期，认为中国经济起步有力，主要指标好于预期，彰显强大韧性和活力。会议强调宏观政策精准有效，延续双宽基调，从“用好用足”转向“精准有效”，总量政策从持续加码转向结构优化。对资本市场而言，双宽延续为牛市提供稳定估值体系，结构优化使行业选择对组合管理更重要。

会议重点围绕三大产业主线：

1. 基建六张网：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，相关工作在“十五五”纲要中已安排，后续或将作为重点项目率先落地。
2. 科技自立自强：科技自立自强在25/12中央经济工作会议中未提及，但26/3《政府工作报告》和“十五五”纲要中均排在靠前序列。AI产业链是核心重点，中国侧重上游基建建设，关注下游应用场景拓展。
3. 能源资源安全：美以伊战事引发全球能源断供担忧，会议强调提高能源资源安全保障水平，相关内容在“十五五”纲要中已长线部署，包括油气增储上产、加强煤制油气产能储备、提升国家石油储备规模等。

现代化产业体系方面，会议延续“保持制造业合理比重”，强调两大方向：

1. 深入整治“内卷式”竞争：未来或有更多细项政策落地。
2. 深化国资国企改革：重点向前瞻性战略性新兴产业集中。

会议重提资本市场，部署重心在于“稳定和增强信心”，作为3-4月市场波动的政策应对，未来政策有望保障底线思维，加大力度熨平市场波动。

风险提示：政策梳理来自公开新闻通稿，不代表投资建议；历史经验不代表未来。