奥雅股份：2025年年度报告

1 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李宝章、主管会计工作负责人蔡明利及会计机构负责人(会计主管人员)程越阳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 天健会计师事务所为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 （1）报告期内，公司在聚焦主业，夯实市场的基础上，实现营业收入43,443.06万元，较去年同期上升5.28%。国家对文化旅游产业的深度推进为公司综合文旅业务拓展提供良好的发展机遇，同时公司积极优化业务结构，强化资源整合能力，本期综合文旅业务首次超过传统设计业务。本期综合文旅收入较上期增加8,929.44万元，增长比例53.61%。 （2）报告期内营业总成本45,021.75万元，较去年同期下降7.79%。公司管理层持续推行降本增效措施，报告期内，公司主业经营质量持续提升，盈利状况较上期明显改善，亏损幅度大幅收窄。 （3）参考同行业上市公司已披露的本年度报告、业绩预告或业绩快报，报告期内，多数同行业上市公司归属于上市公司股东的净利润同比大幅度下降或出现较大亏损，公司业绩变化符合行业趋势状况。 本报告中如涉及未来计划、业绩预测等方面内容，存在着不确定性，不构成对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以60000000为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股。 截至本报告期末，母公司存在未弥补亏损。该未弥补亏损将对公司未来利润分配及现金分红等事项产生一定影响。公司将在后续经营中持续改善盈利状况，积极推进弥补亏损的工作，切实维护投资者利益。 本次公司拟以资本公积转增股本，不进行现金分红或送股。本次资本公积转增股本属于公司股东权益内部结构调整，不影响公司净资产总额及资产负债结构，不会对公司的经营产生重大影响，也不会改变公司的盈利能力和未来发展前景。 本次转增完成后，公司总股本将相应增加，每股净资产指标将被摊薄，具体数据以公司后续披露的公告为准。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标............................................................................................................................................10第三节管理层讨论与分析..........................................................................................................................................................14第四节公司治理、环境和社会................................................................................................................................................52第五节重要事项............................................................................................................................................................................74第六节股份变动及股东情况.....................................................................................................................................................95第七节债券相关情况................................................................................................................................................................102第八节财务报告.........................................................................................................................................................................103 致股东的一封信 亲爱的各位股东、投资者与每一位同行者： 时光有序，步履有光。又到了那个特殊的需要给你写封信的日子……谢谢你的陪伴。 回望这一年，市场在变，行业在变，城市发展的逻辑也在变。 年初，我们提出穿越周期、寻找新大陆。历经一整年的沉淀、回归与深耕，今天我们可以欣慰地告诉大家：现在的奥雅，聚力深耕，稳步向上。尤为重要的是，经过长期的摸索和实践，我们已然找到了穿越周期的定力，清晰方向与长远未来，属于奥雅的新大陆，就在前方。 回望2025年，是我们穿越风暴眼、奋力向前、浴火重生的一年。非常遗憾，受历史资产摊销、折旧、应收计提以及行业深度转型等多重因素影响，公司尚未实现年度盈利。但令人欣慰的是，2025年奥雅经营活动现金流量净额，自2021年上市以来首次转正。 持续稳健的正向现金流，是极具标志性的经营拐点，代表经营质量实现实质性修复，企业发展底盘持续夯实，为公司战略升级、价值升维和长期转型，打下了最坚实的基础。 长期以来，我们坚守创意设计与亲子文旅双主业协同、IP与AI双引擎驱动的核心路线，始终以国际化审美、极致产品力与人文价值观为核心底色，深耕空间理解、场地改造、场景营造与存量资产全链条服务，在长期实践中积累了海量数据、成熟方法论与不可替代的在地洞察。 今年四月，在龙雀奖文旅行业大会上，奥雅正式对外发布奥创引擎，并全面开放API接口，围绕存量资产增值、空间价值重构、城市文旅升级三大方向发力，以“we transformspaces and create possibilities”为核心理念，用科技力量重塑空间价值，也为行业创造全新发展可能。这一里程碑式的发布，是奥雅一次历史性的价值跃迁与战略升维，也正式标志着企业的全新转型：奥雅稳步从传统空间设计服务商，迈向空间智能科技公司的全新发展阶段。 不同于通用类人工智能，我们所深耕的空间智能，聚焦三维场景、城市存量更新、文旅户外与非标商业运营的垂直赛道。空间的价值，源于空间密度、场景关系、人流动线、情绪体验与商业活力的动态平衡，是一套复杂且独特的价值算法。 科技公司懂AI却不懂线下空间，缺乏线下场景和落地能力；传统设计团队懂空间却缺乏数字研发能力。而奥雅深耕城市空间二十余载，拥有海量标志性落地项目、在地实操经验与成熟国际化审美运营体系，叠加自主研发的空间大模型，让我们成为国内少数能够真正落地空间智能、重构空间价值的企业。 这份跨越并非偶然，而是厚积薄发的必然。依托深耕空间领域二十余年的完整产业积淀、海量落地案例、独有的空间认知体系、成熟设计模板与长期在地营造经验，叠加团队三年磨一剑的持续自研与深度打磨，我们才有底气完成这次根本性的能力升级与赛道重构。 早在去年文博会期间，我们率先发布城市更新、文旅焕新专属大模型；历经一整年的内部深度迭代与定向用户实测打磨，产品体系日趋成熟、能力全面夯实。即将在今年5月，我们重磅发布C端新品——Laura X（月桂女神）。 Laura X将作为中国首个面向C端、聚焦城市文旅、户外与娱乐场景的空间智能体，以国际化审美与品牌整合营销能力、IP营造与运营能力，成为最懂创业者和超级创作者的平台。 这一系列科技成果的落地，是奥雅股份作为产业母体与战略基石，以AI技术开启创新迭代、业务赋能的关键突破。也正是依托空间智能的全面落地，奥雅真正全面迈入运营时代，将核心竞争力，国际化审美，创意设计和产品力，迁移到产业链的全过程，紧紧围绕空间的价值和灵魂这一核心，完成了两项闭环： 奥雅的第一个闭环：从D（设计）到O（运营）、再从O（运营）反哺D（设计）的双向价值闭环。 自此，我们即将告别传统单一、一次性的收费模式，实现持续价值变现。让所有方案生成、场景营造、资产增值与价值创造，全部建立在数字化、科学化、可沉淀、可复用的智能底座之上，在持续应用、持续实践中不断迭代、不断升级、不断进化。 奥雅的第二个闭环：奥雅产业实践+奥创智能引擎，人机协同形成不可复制的增长飞轮。 奥雅作为“航空母舰和地推部队”，以二十六年在地深耕、一线落地、实景运营的产业实力，协同奥创引擎作为“055型驱逐舰”的数字化沉淀、智能推演、内容生成、非标标准化赋能的科技能力，产业实践持续反哺算法优化，智能工具全面赋能业务落地；奥雅赋能奥创、奥创升级奥雅，双向联动、彼此滋养、循环往复，形成强劲、可持续、难以复制的飞轮效应，针对全国各地乃至世界各地的空间需求，提供智能化，标准化的非标解决方案，带着无人机飞行，到达，精准爆破，对于复杂任务，地推执行，形成完整闭环。 完美…… 今天的奥雅，已经不再是传统意义上的空间设计公司。凭借审美力、产品力、空间营造、存量更新改造落地实践的长期积累，叠加多年积累和打磨的空间智能技术，数据和算法模板，奥雅已正式启动向空间智能科技公司的深度转型，清晰而稳定地驶向自己的新大陆。 面向未来，我们以空间智能为核心赛道，一边用B端和G端能力持续赋能城市更新、旧 城改造、存量盘活；一边以Laura X C端产品链接个体创作者、非标主理人与城市新业态，打造开放、共生、共振的产业生态。 以设计为根，以运营为本，以IP为魂，以科技为翼，依托数字化循环生长的底层逻辑，奥雅的增长逻辑已然全面重构，长期价值与想象空间充分打开。我们始终坚守「创造更美好的人居环境，让空间拥有生命」的初心。 穿越周期，我们寻得确定；价值升维，我们奔赴新生。站在人工智能与存量时代交汇的时代风口，奥雅将以深厚积累、完整闭环与强大的智能飞轮，笃定前行，稳步远航，持续为城市、资产与每一位创造者，创造长期价值。 与此同时，我们深刻意识到，我们不仅需要有情怀，还要有效率，不仅要有对社会对客户的价值，还要有对企业和股东的利润，我们不仅要有方向，还要有办法。人工智能的进步，已经带来生产力和创造力的大幅提升，对大型设计公司的管理也带来福音。未来，我们会刀刃向内，从管理要效益，用AI提管理，进行成本和效率的革命，切实扭亏为盈，为股东和参与者创造更大的回报。 轻盈前行，自在发光。感恩时代，感恩人工智能的浪潮，感恩中国经济下半场，给予我们变革，更新与生长的机遇。 感谢每