奥雅股份：2024年年度报告

致股东的一封信 尊敬的奥雅股份股东： 展信安好！ 2025年春末，当我提笔向各位汇报时，心中感慨万千！过去的一年，奥雅遭遇了突如其来的变故和资本市场的黑天鹅，经历了一场刻骨铭心的严峻挑战，我个人也经历了创业以来的“至暗时刻”。但正如凤凰浴火，这场危机也让奥雅在逆境中完成了一次深度的自我革新。劫后重生，我怀着感恩之心，向您讲述我们重塑根基，直面挑战，春暖花开，再次绽放的心路历程。 一、涅槃重生：危机中淬炼韧性 2024年，公司本意以自有资金进行低风险高流动性的委托理财，因受托方管理人的不当操作，打乱了公司既定的节奏。作为总裁，在经历了内心的惊涛骇浪后，我们直面挑战，坚定行动，为保障公司的现金安全和正常经营，做出了巨大的努力。 这一场意外事件给公司敲响了警钟。我们意识到，上市公司面临的内控和资本市场的风险远远超过我们之前的认知。企业家除了把精力放在一线市场拓展和业务转型，还必须把完善治理和提升内控作为首要和核心的工作之一。 -积极应对，坚守责任 成立专项小组争取司法解冻，不遗余力维权挽损；禁止所有私募证券投资基金类理财投资，明确理财的定义和范围，把再次出现此类事件的可能性降低为零。同时，建立“事前审核、事中监控、事后问责”三重风控体系，加强投后管理，新设独立风控委员会直接向董事会汇报，将合规经营融入组织基因。最后，在外部司法程序存有不确定性的前提下，两位实际控制人承诺以个人资产为上市公司损失兜底，用行动守护投资者权益。 -刀刃向内，系统革新 这次危机给公司敲响了警钟：上市公司不仅仅是抓业绩，还有安全和风险防控。我们认真反省，希望这次危机和损失成为完善公司内控的契机——我们日夜兼程，对公司的管理制度进行了全面排查、审核和提升。同时，对公司应收账款进行了全面梳理，加大催收力度和组织协同。除此之外，公司全面梳理法务合作伙伴，在证券合规、知识产权、股权投资、文旅与城市更新、出海业务和证券投资基金维权等方面都选聘了行业中优秀的专业法律顾问，为公司发展保驾护航。 截至报告日，公司对内部控制已有效完成了整改，得到了公司各专门委员会、独立董事、专业顾问的认可，公司风险管理及内控体系健全，未发现对公司治理、经营管理及发展有重大影响之缺陷及异常事项。公司核心业务发展强劲，经营与发展一切正常，现金流保持稳定，经营性现金流大幅改善，净流出减少81.56%。 这场危机让我们痛定思痛，并深刻认识到：企业的稳健发展，既要靠业务的创新突破，更要靠内控体系的“铜墙铁壁”。在年报日，我非常欣慰地告诉各位，奥雅挺过了风暴，经受住了资本市场的考验，在风暴中加固了船身，终于迎来否极泰来的时刻！ 二、战略布局：双主业协同发展 回溯至2022年，我们在股东信中首次提出“创意设计+亲子文旅”双主业、“AI+IP”双引擎战略框架。三年来，这一布局不仅经受住了市场考验，更在2024年行业调整期展现出强大韧性：尽管外部环境严苛，公司通过降本增效，核心业务毛利率仍保持行业第一梯队（42.68%），城市更新与亲子文旅业务协同贡献超70%的营收，成为公司抵御风险的“压舱石”。 特别是2025年开始，在国家大力提振经济、积极化债，推动文旅和消费升级的背景下，公司核心业务出现了欣欣向荣、蓬勃发展的势头。奥雅的战略进一步聚焦：致力于打造中国一流的、具有世界影响力的存量资产增值服务商和亲子文旅品牌运营商。公司十余年来深耕“创意设计+亲子文旅”双主业，在城市更新、亲子文旅、乡村振兴、工业遗址改造、公园运营等赛道持续突破，展现出穿越周期的战略定力和强大韧性。 在城市更新领域，国家“十四五”规划将城市更新提升至战略高度，奥雅前瞻性布局的“城市有机更新”业务迎来黄金机遇。2024年，我们凭借“策划—规划—设计—运营”全链条能力，在全国15个省份打造标杆项目。如大连东关街、宜昌二马路等历史街区改造，通过“微更新+业态植入”，将建筑转化为文化消费场景，深圳某工业区改造项目实现资产出租升值近35%。2024年，城市更新业务营收贡献突出，合同额占比反超传统业务，奥雅正从传统景观设计服务商向“城市价值共创者”升级，用“千城千面”的解决方案守护城市记忆、让空间赋予生命。 洛嘉儿童作为“景观+”战略核心，经过十年发展，形成“场景营造—内容运营—IP孵化”全生态能力。2024年，公司斥资逾一亿元，打造多个自品牌项目，建立洛嘉自品牌产品体系。目前项目持续向好，今年有望扭亏为盈，并将赋能B端、G端客户。至此，奥雅形成“ToB-toC-toB”产业闭环，其复合能力成为核心竞争力。此外，公司成立文旅开发运营公司，由行业富有二十年以上的酒店，文旅管理背景的资深人士进行专业管理，团队规模已达150多人；在人才培养上，与高校合作的文旅产业学院也将为行业输送专业人才，我们期待，面向高端服务业和文旅文化创意产业的高等职业教育，未来会成为奥雅成长的第三曲线。 三、创新驱动：AI与IP双引擎发力 三年前，奥雅前瞻性布局人工智能战略，并于2023年完成算力能力储备。伴随2025年初Deepseek的出现，为奥雅在文旅、城市更新业务上带来突破性机遇。之前要两周才能完成的策划，用 “奥雅城市文旅焕新大模型”仅需几个小时即可完成。真正做到了“让之前想象的事情，在当下成为现实”。 特别是针对系统复杂，数据巨量的城市更新领域，正是人工智能使用的最好场景。目前，已经有30多个项目使用奥创引擎出规划设计，提供城市问诊和解决方案。公司深化与腾讯智慧文旅合作，整合其精准位置数据与用户画像资源，同时依托国际化算力部署，为语言及图像生成模型提供技术支撑。 2025年，奥雅研发投入同比增长近30%，定位做中国文化+科技的领军企业，自主开发的“奥雅人工智能城市文旅焕新大模型”已经落地，实现三大价值提升： -设计提效：AI辅助生成多版概念方案，创作周期缩短40-80%，加速设计创意落地； -决策精准：基于城市文脉与消费数据，智能匹配业态，精准诊断城市发展问题，有效降低项目投资风险； -服务下沉：推出“轻量化AI设计包”，将高端设计能力推广至县域项目，推动技术普惠。 在IP领域，奥雅成立悦起文化JoyKey，致力于成为全球领先的文创娱乐企业，将全面负责IP的孵化、开发、授权及商业化运营，为公司打开新的增长空间。与此同时，奥雅依托优质的国际资源，与全球各大电影学院中排名第一的美国南加州大学电影学院计划共建“IP叙事实验室”，打造城市文旅专属IP，构建“场景体验—IP内容—商业变现”的价值闭环。 四、长期主义：穿越周期的确定性选择 我始终没有忘记奥雅上市的初心和承诺：让设计更有尊严和价值。上市四年来，始终坚持长期主义核心价值观，前瞻性地聚焦国家战略与民生需求——城市更新、儿童友好、工业遗址更新，数字科技等赛道，即便在资金承压期，研发投入仍保持行业领先。这份定力，让我们在行业调整期实现“逆周期增长”：经营现金流大幅改善，品牌认可度跻身行业第一梯队。 奥雅始终重视企业社会责任，坚持“做难而正确的事”，做对社会有价值有意义的事情。作为中国儿童友好城市的发起者和推动者、标准的参与制定者和践行者，由奥雅洛嘉打造的儿童友好空间已覆盖全国50座城市，累计250多个项目，服务超百万家庭；城市更新项目保留历史建筑超300栋，国家级非遗活化十余项。值得一提的是，应用于城市公共空间设计的计算机视觉分析法，获得国家发明专利。奥雅独特的人文精神和内涵，使企业具有强大的文化魅力，也让城市发展更有温度。 五、向未来：以价值创造回馈信任 2025年，奥雅站在浴火重生的起点，明确三大战略方向： 1.聚焦核心赛道：未来三年城市更新、洛嘉儿童等战略业务营收占比目标提升至85%，形成“南北联动、城乡协同”的全国布局； 2.强化技术引领：运用AI大模型落地100个项目，推动设计效率与客户体验双升级；悦起文化孵化5个城市专属IP，让文化记忆触达更多人群； 3.优化股东回报：在保障现金流安全的前提下，探索更灵活的分红政策，通过业绩增长与价值提升，实现投资者利益共享。 经过2024年的血雨腥风和惊涛骇浪，今天的奥雅正以全新的姿态面向未来：内控管理全面提升，防控体系全面升级。站在更加坚实的土地上，奥雅的战略目标更加聚焦、团队更坚韧、技术更扎实，认知更精准，以更稳健的姿态，张开双臂，迎接国家对支持城市更新与文旅消费带来的机遇，带领行业复苏。 面朝大海，春暖花开！在最艰难的时候，支持我坚定不移走下去的，是各级政府，客户，合作伙伴，专家顾问，以及多年共同奋斗的同事们的理解，信任和支持。感谢各位股东和投资人对奥雅的支持，相信我们这样一家勤奋努力，正知正行，专业优秀的文化创意公司可以让世界更美好，也可以为社会创造价值；相信我们披星戴月，殚精竭虑的心血和创造，具有无限的可能。我谨代表奥雅管理层承诺，奥雅会以更大的努力，竭诚的行动，感恩信任，感谢支持，为股东们、为社会创造更多更大的价值！ 奥雅股份总裁李方悦2025年4月28日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李宝章、主管会计工作负责人李方悦及会计机构负责人(会计主管人员)程越阳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详实说明，请投资者注意阅读。 报告期内公司实现归属于母公司股东的净利润-28,207.86万元，较上年下降59.79%。说明如下： （1）报告期内，经营管理层迅速采取了降本增效等有效措施，使得公司毛利率从去年同期19.15%提高到本报告期27.21%的行业较高水平，公司经营活动产生的现金净流出减少81.56%，除研发费用增加27.61%外，销售费用、管理费用分别减少22.63%、12.57%。 在政府提振经济与促进消费的背景下，公司转型与实践的核心竞争优势加速显现，2025年一季度接连中标，为总投资约12.75亿元的河南洛阳市洛龙区关林片区关林社区城市更新建设项目，担任项目总体规划、建筑与景观 设计及技术统筹，中标金额逾3700万元，标志着公司在历史文化名城更新领域再树里程碑，彰显了公司以“全产业链+全专业整合”模式引领城市存量资产焕新的综合实力；为总投资约3亿元的衢州古城文化旅游区——严家淤岛建设项目（一期）（EPC+O）担任联合体牵头人，充分展现了公司在大型综合性项目运作方面的全产业链优势。 （2）报告期内，受政府财政收紧、宏观经济复苏乏力，政府出台的一系列提振经济促进消费的政策利好公司业务，但政策传导尚需周期等因素影响，公司部分项目出现延期或取消，预算出现削减或进度延迟，部分同行业企业采取低价策略争夺市场，行业竞争加剧，公司业务整体承接及执行情况较往年有所下降。公司本报告期营业收入41,262.36万元，较去年同期下降13.77%，其中景观设计收入较上期减少3,763.49万元，减少比例14.88%；综合文旅收入较上期减少2,804.23万元，减少比例14.41%。 （３）报告期内，公司认购的私募证券投资基金出现大额损失；公司根据企业会计准则及公司会计政策等规定，于报告期内对应收款项计提了足额的信用减值损失；对固定资产、长期待摊费用、长期股权投资等进行减值风险测试或评估，于报告期内计提了足额的资产减值准备。 公司已委托专项法律顾问开展证券投资基金、长期股权投资等事项的维权工作；公司已全面加强管理、调整人员，强化业务和项目的现金流管理和考核，为公司可持续经营发展提供稳健的基础保障。 参考同行业上市公司已披露的本年度报告、业绩预告或业绩快报，报告期内，多数同行业上市公司归属于上市公司股东的净利润同比大幅度下降或出现较大亏损，公司业绩变化符合行业趋势状况。 报告期内，公司主营业务及经营模式未发生重大变化。公司业绩变化符