SmartKem Inc. 美股招股说明书（2026年4月27日版）

SmartKem, Inc. (股票代码：SMTK) 是一家专注于先进电子材料的公司，其核心产品 TRUFLEX® 材料可用于制造柔性、高性能的背光单元和直接发射显示屏。公司的主要市场机会在于消费电子领域，特别是针对 MicroLED 显示屏和先进芯片封装应用。

SmartKem 的商业化策略包括与 FlexiIC 合作开发开源或低成本的 EDA 工具，以及与 ITRI 合作开发 2.5 代 OTFT 材料的商业制造工艺。公司拥有一支直接销售团队，并计划逐步扩大销售和市场营销资源。

公司在研发方面专注于开发针对先进电子封装应用的定制介电油墨，并与多家公司签署了联合开发协议，以展示其材料功能并证明其在特定应用中的可行性。公司认为，其 OTFT 材料在性能、可靠性和易用性方面具有竞争优势，能够与现有材料竞争。

SmartKem 的财务状况较为紧张，公司近期进行了多轮融资，并与 Keystone Capital Partners, LLC 签订了购买协议，根据该协议，Keystone 将购买公司最多 5 亿美元的普通股，占公司流通股的 19.99%。公司计划将此次融资的净收益用于一般用途，包括营运资金和一般和行政用途。

公司面临的主要风险包括市场竞争、产品开发的不确定性、供应链风险以及政府法规风险。公司管理层表示，他们将利用此次融资的净收益来应对这些风险，并推动公司业务的发展。