Evommune Inc. 美股招股说明书（2026年4月24日版）

至4,494,279股普通股 本说明书涉及由第37页上列出的卖方股东（以下简称“卖方股东”）不时转售至多4,494,279股每股面值0.0001美元的普通股（以下简称“股份”），股票发行公司为Evommune，Inc.出售股东），包括其受托人、受让人、赠与人、转让人或其各自的权利继承人。 我们不会从本招股说明书中提供的股份销售中获得任何收益。 售股股东的股份销售可按固定价格、销售时市场价格、与市场价格相关的价格或协商价格进行。售股股东可以将股份出售给或通过承销商、券商或代理人，这些人可能从售股股东、股份购买者或两者那里获得折扣、让步或佣金作为补偿。 我们正在支付注册股份的费用以及各种相关费用。出售股份的股东对所有的销售佣金、过户税以及其他与股份出售相关的费用负责。有关出售股东如何出售或处置其股份的更多信息，请参阅“分配计划”。 我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）以“EVMN”代码交易。截至2026年4月16日，我们普通股的最后一次报告销售价格为每股26.77美元。 我们是一家根据联邦证券法定义的“新兴增长公司”和“小型报告公司”，因此，我们将受到某些降低的公开公司报告要求。请参阅“招股说明书摘要——作为新兴增长公司和小型报告公司的含义。” 投资于我们的普通股票存在高度风险。您应仔细审查“风险与不确定性”部分所描述的内容。风险因素从本招股说明书的第5页开始，以及任何对本招股说明书修订或补充的类似标题中。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。 目录 目录 关于本说明书摘要特别提示关于前瞻性陈述的注意事项 材料美国联邦所得税对美国非持有人考虑事项 目录 关于本招股说明书摘要 这份可行性报告是我们根据S-1表格申请，采用“置放”注册流程向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册声明的一部分。在此置放注册流程下，销售股东可在必要时，出售本可行性报告中描述的他们所提供的股份。 我们和出售股份的股东都没有授权任何人为您提供除本招股说明书或任何适用的补充招股说明书或我们或代表我们准备的任何免费编写招股说明书之外的任何信息或陈述。我们和出售股份的股东不承担、也不对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性提供任何保证。我们和出售股份的股东不会在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区提供出售这些证券的报价。 我们还可以提供一份概要补充或免费写作概要，以增加此概要中包含或引用的信息，或更新或更改信息。您应当阅读此概要、任何适用的概要补充或免费写作概要，包括我们在此处和彼处通过引用纳入的文件，以及在本概要“您可以在哪里找到更多信息”部分中提到的附加信息。 在本招股说明书中，“Evommune”、“公司”、“登记人”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Evommune，Inc. “本招股说明书”一词指本招股说明书及任何适用的招股说明书补充文件，除非上下文另有要求。 本计划书中包含了对某些文件的特定条款的总结，但完整信息请参阅实际文件。所有总结均由实际文件的全部内容予以限定。与本计划书相关的某些文件已提交、将提交或将被作为注册声明附件引用，您可按照以下“您可在何处获取更多信息”部分描述获取这些文件的副本。 目录 特别声明关于前瞻性陈述 这份招股说明书，包括标题为“招股说明书摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和“业务”的章节，以及任何适用的招股说明书补充或自由写作招股说明书，包括我们在此处和此处引用的文件，包含关于我们业务、运营和财务表现及状况的前瞻性陈述，以及基于我们管理层信念和假设以及目前管理层可获取的信息，关于我们业务运营、财务表现及状况的计划、目标和预期的陈述。尽管我们相信这些前瞻性陈述中的预期是合理的，但这些陈述涉及我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、管理层的计划、目标以及预期市场增长，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、表现或成就与这些前瞻性陈述中表达或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就有实质性差异。本招股说明书中的前瞻性陈述包括但不限于： • 我司产品开发活动、最先进产品候选人EVO756和EVO301的临床试验的成功、成本和进度，以及任何未来的产品候选人。 我们的产品候选人的特点和潜在优势； ••在我们能够期待从产品销售中获得任何收入之前，我们需要筹集额外的资金。我们的能力获得对我们的当前或未来候选产品进行监管审批；我们可能识别或开发的产品。 我们确保我们目前或未来候选产品充分供应的能力。 • 维护我们开展业务所需的第三方关系的我们能力； •••••我们建立当前或未来产品候选人的充足安全或有效性档案的能力；我们对我们研究成功以生成和推进更多产品候选人的高度依赖。我们企业战略计划的实施，我们可能开发或未来开发的产品候选，以及我们的技术。我们的知识产权地位，包括我们能建立和维护的保护范围和合同权利。知识产权涵盖我们的产品候选和技术估计患有某些疾病的患者数量，某些疾病的市场规模，我们打算治疗的疾病和数量受试者，我们打算在我们临床试验中注册的 我们的关于产品候选人的进一步开发和制造的计划，包括我们可能追求的额外适应症。 • 我们当前或未来产品候选人的临床效用程度及其被医生、患者、第三方支付者和医疗界其他人士的接受度； •••••关于我们产品候选人的市场机会规模的估计。关于我们的资本需求及额外融资需求，我们的预期我们的维持和建立合作、许可或其他安排的能力，包括我们履行义务的能力根据此类协议的条款；我们的财务表现和流动性我们的有效管理潜在增长的能力 目录 •••与竞争对手和我们行业相关的发展，包括政府监管和政策的影响。我们的能力以保持我们关键专业人士和顾问的持续服务，以及识别、聘请并留住更多合格人才。专业人士；并且我们维持财务报告充分内部控制的能力以及按照相关法律和我们所参与的严格监管行业的规范管理我们业务的能力。 在某些情况下，您可以通过使用诸如“可能”、“将”、“应当”、“预期”、“意图”、“计划”、“预测”、“相信”、“估算”、“预测”、“潜在的”、“继续”或其他类似术语来确定前瞻性陈述。这些陈述只是预测。您不应该过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素在某种程度上超出了我们的控制，可能会实质性地影响结果。可能引起实际结果与当前预期有重大差异的因素包括，但不仅限于在本简章标题为“风险因素”的章节中所列，以及在附录或合并提及的相关文档。如果出现一项或多项这些风险或不确定性，或如果我们的基本假设被证明不正确，实际事件或结果可能与前瞻性陈述暗示或预测的重大不同。前瞻性陈述不代表未来的表现。您应仔细阅读本简章，包括任何适用的补充简章以及在此简章中引用且已提交给美国证券交易委员会的文件以及经我们授权用于此类陈述的自由书写简章，充分认识到我们的实际未来结果可能实质性地不同于由这些前瞻性陈述表达或暗示的未来结果。 本招股说明书中的前瞻性陈述反映的是本招股说明书截至日期时的观点。我们预计随后的事件和发展将导致我们的观点发生变化。然而，尽管我们可能选择在将来某一时间点更新这些前瞻性陈述，但我们没有承担必须更新或修订任何前瞻性陈述的义务，除非法律有明确规定。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述作为代表我们任何日后日期观点的表述。 此外，“我们相信”和类似声明反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本招股说明书日期我们所拥有的信息，虽然我们相信这些信息构成了此类声明合理的依据，但此类信息可能有限或不完整，我们的声明不应被解读为我们已对所有可能获取的相关信息进行了详尽调查或审查。这些声明本质上是不确定的，因此提醒您不要过度依赖这些声明。 目录 招股说明书摘要 本摘要概括了本招股说明书中以及其他我们在此通过引用纳入的文件中的信息，但并不包含您在做出投资决策时应当考虑的所有信息。在投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书全文，以及我们的财务报表和附注，以及纳入或通过引用纳入本说明书的“风险因素”和“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”部分所提供的信息。除非上下文另有要求，本招股说明书中我们使用“Evommune”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”等术语来指代Evommune, Inc. 概述 Evommune 是一家处于临床阶段的生物技术公司，致力于开发针对慢性炎症性疾病关键驱动因素的创新疗法，其初期临床试验项目集中在慢性自发性荨麻疹（CSU）、特应性皮炎（AD）和溃疡性结肠炎（UC）上。慢性炎症是全球重大的医疗保健问题，对患者的生存质量造成重大影响，并可能导致威胁生命的情况。这些情况如果不加以预防，最终可能导致致命性疾病，如心血管疾病、糖尿病和癌症，它们导致全球每五人死亡中有三个，并使美国的医疗保健系统每年面临约 900 亿美元的年度费用。 我们的使命是改善患者的日常生活，并预防由现有疗法的局限性导致的未受控制的炎症的长期影响。为此，我们正在推进一系列具有差异化的产品候选，这些产品针对慢性炎症的关键驱动因素。 我们的管理团队在药物开发方面拥有经证明的专业知识和在免疫学和炎症领域的经验，结合先进的科学工具，使我们能够识别并推进具有独特作用机制的强大、高度选择性的分子。通过识别慢性炎症性疾病的治疗空白，我们致力于改变治疗格局，开发具有快速缓解症状和提供安全、持久解决潜在疾病的潜力的疗法。在我们的一系列项目中，目前有两个产品候选者，EVO756和EVO301，处于2期开发阶段。我们最初开发EVO756用于治疗CSU、AD和偏头痛，EVO301用于治疗AD和UC。我们认为这两个项目在更多慢性炎症性疾病方面具有广泛的发展潜力。我们还打算将其他临床前项目推进到临床开发阶段。 我们最先进的临床阶段候选产品EVO756，是一种强力且高度选择性的MRGPRX2口服小分子拮抗剂，MRGPRX2主要存在于肥大细胞和周围感觉神经元上。MRGPRX2活动的失调在多种系统性慢性炎症疾病的发病机制中可以起到关键作用，既是催化剂也是持续推动者。通过针对MRGPRX2，我们相信EVO756是唯一一种双重机制的临床方法，可以调节肥大细胞和周围感觉神经元，代表了一种减少炎症和迅速缓解瘙痒（瘙痒症）的新潜在治疗选择。肥大细胞是免疫反应的关键调节因子，存在于大多数血管化组织中，包括皮肤、肺和消化道。这些细胞倾向于与周围感觉神经元分布得非常近，神经元的激活可以触发炎症级联反应，而肥大细胞则被牵涉到进一步持续神经炎症及其相关症状。我们认为MRGPRX2是唯一旨在抑制这种神经免疫相互作用的方法。 目录 备注：（1）EVO756的其他潜在指征包括哮喘、间质性膀胱炎、肠易激综合症和瘙痒。截至目前，基于我们成功完成EVO756在健康志愿者中进行的1期概念验证试验的数据，我们相信存在一条途径继续推进针对这些其他指征的2期临床试验，类似于我们启动针对阿尔茨海默病的2期b试验，需符合标准监管要求。（2）我们目前正优先推进其他指征的研发，优先于CIndU，未来可能会进行额外的CIndU试验。 私人配售 2026年2月12日，我们根据与出售股票股东签订的《证券购买协议》（以下简称“购买协议”），同意向出售股票股东发行并出售4,494,279股股票（以下简称“私募发行”）。在扣除承销商佣金前，每股的购买价格为27.88美元。 关于私募发行，我们于2026年2月12日（以下简称“注册权协议”）与出售股份的股东签订了《注册权协议》，根据该协议，我们承诺在私募发行交割日后60天内向美国证券交易委员会（SEC）提交一份注册声明以注册股份的再售，并尽合理最大努力使注册声明尽快生效，但不得迟于注册声明初始提交日后90天，且受《注册权协议》条款的延长约束。我们还同意尽合理最大努力保持该注册声明有效，直至该注册声明涵盖的股份已售出或可按规则144无限制再次售出为止的