道明银行美股招股说明书(2026-04-27版)

■■1:1正面对指数上涨的敞口，最高回报率为12.00%。只有当指数下跌不超过11.60%时，收益才等于指数下跌百分比的绝对值（例如，如果指数的负收益为-5.00%，您将获得+5.00%的正收益）。 所有付款均在到期时进行，并受多伦多道明银行信用风险的约束。 无定期利息支付 除了以下列出的承销折扣外，每单位还包括0.05美元的避险相关费用。参见“设计债券”。二级市场流动性有限，没有交易所上市 The notes are unsecured debt securities and are not savings accounts or insured deposits of TD. The notes are not insured or guaranteed by the Canada Deposit Insurance Corporation (the “CDIC”), the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation (the “FDIC”), or any other governmental agency of Canada, the United States or any other jurisdiction. 票据由多伦多道明银行（“TD”）发行。票据与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本条款表第TS-6页起头的“风险因素”、“附加风险因素”请参阅本条款表第TS-7页以及产品补充EQUITY LIRN-1的第PS-7页起头的“风险因素”和招股说明书的第1页。国或其他任何司法管辖区政府的任何其他政府机构保险或担保。 在设定债券条款的定价日，债券的初始估算价值为每单位9.717美元，低于下文列出的公开发行价。请参阅下一页的“总结”，本条款页TS-6开始的“风险因素”，以及本条款页TS-12的“安排笔记”以获取更多信息。您笔记的实时价值将反映许多因素，无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或驳回这些票据，也未审查本文件、产品补充EQUITY LIRN-1或招股说明书的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。 公开发行价承保折扣利润（扣除费用前）至TD 绝对收益垫底证券与标准普尔2000相关联®指数报告截止至2027年6月25日 摘要 封顶收益型与Russell 2000挂钩的缓冲收益凭证®截至2027年6月25日的（以下简称“债券”）是我们发行的高级无担保债务证券，系列H。债券不受CDIC、FDIC或任何其他政府机构担保或保险，也不构成任何第三方的直接或间接债务。根据CDIC法案，该债券不属于可回收债务证券（如招股说明书所定义）。相关笔记将与我们的其他所有高级无担保债务享有同等地位。关于这些笔记的任何应付款项，包括本金偿还，都将受到TD信用风险的约束。这些注释为您提供1:1的回报，但受限于市场测量工具的结束价值，即Russell 2000。®索引（以下简称“索引”），高于起始值。如果期末值等于或低于起始值但大于或等于阈值，您将获得相当于从起始值到期末值索引下降绝对百分比的正收益（例如，如果索引的负收益为-5.00%，您将获得+5.00%的正收益）。如果期末值低于阈值，您将损失相当一部分本金。票据上的任何付款将根据每单位10美元的本金计算，并取决于索引的表现，以及我们的信用风险。见以下“票据条款”。 注释的经济条款（包括阈值价值）基于我们的内部资金利率（该利率基于市场基准和我们的借款意愿等变量）以及多个因素，包括与发行注释相关的销售让步、折扣、佣金或费用，我们预计将支付的与结构化注释相关的预期利润，我们可能发生的与注释相关的估计成本，以及下文进一步讨论的某些相关对冲安排的经济条款，以及第TS-12页上的“结构化注释”。 在本期备忘录的封面页，我们提供了债券的初始估算价值。您在定价日的债券初始估算价值低于其公开发行价格。初始估算价值是根据我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量，通常包括市场衡量指标的预期波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、债券到期时间以及我们的内部资金成本率，这些因素考虑了多个变量，并基于一系列主观假设，这些假设未经独立评估或验证，可能或可能不会实现。由于我们的内部资金成本率通常代表低于我们在二级市场上交易的基准债务证券水平的折扣，在假设其他经济条款保持不变的情况下，使用内部资金成本率而非基准债务证券在二级市场交易的水平来估算债券的初始价值，预计将增加债券的初始估算价值，并对债券的经济条款产生不利影响。有关初始估算价值及债券结构的信息，请参阅本文件“风险因素”和“债券结构”部分的相关讨论。 赎回金额确定 条款说明 补充，赎回金额将按照本条款概要中规定的方式确定。在到期日，您将按照以下方式根据每单位收取现金付款： 绝对收益垫底证券 与标准普尔2000相关联®指数报告截止至2027年6月25日 条款和风险如下所述：本条款清单以及以下内容： ■产品补充文件 EQUITY LIRN-1（2025年3月3日）http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006726/ef20044383_424b3.htm■2月26日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款表（统称为“注解招股说明书”），已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），并且可以免费通过上述SEC网站获取，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券皮尔斯、芬纳和史密斯公司（“MLPF&S”）或博时美林亚洲证券公司（“BofAS”）获取。 您应阅读包括本条款清单在内的《注解招股说明书》，以了解我们及本次发行的相关信息。任何先前的或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均被《注解招股说明书》所取代。在本条款清单中使用的但未定义的大写术语，其含义参见产品补充文件EQUITY LIRN-1。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本条款清单；其次，产品补充文件EQUITY LIRN-1；最后，招股说明书。除非另有说明或根据上下文需要，本文件中所有关于“我们”、“我们”、“我们的”或类似提及均指TD。 在 Redemption Amount 以及本条款单中描述的其他条款与随附产品补充说明或招股说明书中的描述不一致时，应以本条款单中描述的 Redemption Amount 以及其他条款为准。 投资者考虑事项 您可以考虑投资这些债券，如果： 如果以下情况适用，笔记可能不是适合您的投资：1. 您对所投资领域缺乏了解。2. 您 ■您认为该指数将从起始值下降至低于阈值的结束值，或者在该债券的期限内增长不足以提供您期望的回报。■您寻求100%本金偿还或资本保全。■您寻求投资的无上限回报。■您期望在您的投资中获得利息或其他现有收入。■您希望收取包含在指数中的股票的股息或其他派发。■您寻求一种有流动二级市场的投资。■您不愿意或无法承担票据的市场风险，或作为票据的发行人接受TD的信用风险。 ■您愿意承担本金大量损失的风险，如果指数从起始值减少到终止值，该终止值是低于阈值值。 ■您接受票据收益将受到限制。 ■您愿意放弃支付在...上的利息收益常规的带息债权证券 ■您愿意放弃股息和其他分配在，以及拥有该指数中股票的其他好处。 ■您愿意接受一个有限的市场或没有市场。存在提前兑付本票的情况，并理解。关于任何二级市场上票据的市场价格可能受到各种因素的影响，包括但不限于：不仅限于，我们的实际和感知到的信誉，我们的内部资金比率以及关于这些债券的收费和费用。描述于TS-2页。 ■您愿意作为债券发行人承担我们的信用风险，包括偿还金额在内的所有债券款项支付风险。 我们敦促您就投资债券事宜咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 假设支付概况 此图表反映了凭证的回报率，基于100.00%的参与率，起始价值的88.40%为门槛值，以及每单位11.20美元的封顶值。绿色曲线反映了凭证的回报率，而虚线灰色曲线反映了包含在指数中的股票直接投资的回报率，不包括股息。 此图表仅作说明之用。请参阅下表以进一步了解到期时假设支付的变动范围。 假设到期付款 以下表格和示例仅用于说明，它们基于假设的价值观和展示假设的凭证回报率。它们展示了基于一个假定的起始值100.00，一个假定的临界值88.40，100.00%的参与率，每个单位封顶值为11.20美元，以及一系列假定的结束值，如何计算赎回金额和总回报率。您实际收到的金额以及相应的总回报率将取决于实际的起始值、门槛值、结束值以及您是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资这些票据的任何税务后果。 关于指数的最新实际水平，请参阅下文“指数”部分。指数是一个价格回报指数，因此期末价值将不包括指数所包含股票产生的任何股息或其他分配收入，这些收入您如果直接投资于这些股票本应有权获得。此外，所有票据的支付都受发行人信用风险的影响。如果作为发行人的TD无法履行其到期债务，您可能会损失部分或全部投资。 绝对收益垫底证券 赎回金额计算示例 示例 1 终结值是60.00，即起始值的60.00%：起始值100.00 起始值：88.40 阈值值：60.00 终结值：= $7.16每单位赎回金额 示例2 终止值为90.00，或起始值的90.00%：起始值100.00起始值：88.40 阈值：90.00 终止值： = $11.00每单位赎回金额。由于期末价值低于起始价值但等于或高于阈值价值，该票据的赎回金额将为本金加上等于指数负回报绝对值的正回报。 示例3 结束值为102.00，或等于起始值的102.00%：起始值：100.00 起始值：102.00 结束值：= $10.20每单位赎回金额 示例4 结束值为130.00，或为起始值100.00的130.00%。起始值：100.00结束值：130.00 = 13.00美元，然而，由于基于指数增值的任何正回报都不能超过由上限价值所代表的回报，赎回金额将为每单位11.20美元。 绝对收益垫底证券与标准普尔2000相关联®指数报告截止至2027年6月25日 风险因素 重要区别存在于这些债券和传统的债务证券之间。投资于这些债券涉及到包括以下内容在内的重大风险。您应仔细阅读产品补充材料EQUITYLIRN-1“风险因素”部分的详细风险说明，该部分从第PS-7页开始，以及招募说明书的第1页。我们也强烈建议您咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问，了解投资这些债券的风险，以及根据您的具体情况，这些债券是否合适。 结构相关风险 ■根据指数在到期日前不久的业绩表现，您的投资可能导致亏损；本金无保证回报。 ■您的票据收益可能低于拥有同等期限的传统固定或浮动利率债务证券所能获得的收益。 ■根据指数贬值而获得的潜在正回报受阈值价值限制，可能低于直接在指数（或指数所包含的股票）中建立空头头寸的同类投资。此外，绝对价值回报特性仅适用于期末价值低于起始价值但大于或等于阈值价值的情况。由于阈值价值为起始价值的88.40%，因指数贬值而产生的任何正回报均限制在11.60%。期末价值从起始价值下降超过11.60%将导致票据亏损，而不是获得正回报。相比之下，例如，在指数（或指数所包含的股票）中建立空头头寸将允许您获得指数（或指数所包含的股票）水平下降的全部好处。 ■您的基于指数水平增加的投资回报限于由最高限额价值表示的回报，可能低于直接投资于指数所包括的股票的相类似投资。 市场衡量相关风险 指数赞助人不承担考虑您的权益的义务。指数的发起人（如下定义）可能会调整指数，这种调整可能对指数的水平及您的利益产生不利影响，并