蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-04-27版)

该证券与 EURO STOXX 50® 指数挂钩，不支付利息，且没有定期收益。其到期支付金额取决于指数值的变化，具体规则如下：

• 向上参与：如果指数值从起始值上涨，投资者将获得面值加上一个正回报，该回报等于指数值上涨幅度的 150%，但最高回报不超过面值的 26.62%。因此，最高到期支付金额为面值的 1,266.20 美元。
• 向下缓冲：如果指数值下降但不超过缓冲区 15%，投资者将获得面值。
• 向下风险：如果指数值下降超过缓冲区，投资者将损失部分面值，并承担指数值下降部分的风险。

关键数据：

• 缓冲区：15%
• 最大回报：26.62% (面值)
• 最大损失：最多损失面值的 85%
• 估计初始价值：969.67 美元

风险提示：

• 向下风险：如果指数值下降超过缓冲区，投资者将损失部分面值，并承担指数值下降部分的风险。
• 回报限制：投资者的回报将受到最大回报的限制，可能低于直接投资于指数值包含证券的回报。
• 信用风险：该证券受蒙特利尔银行信用风险影响，如果银行违约，投资者可能损失部分或全部投资。
• 二级市场风险：该证券不会上市交易，二级市场可能有限或不存在，影响投资者出售证券的价格。
• 税收不确定性：该证券的税收处理存在不确定性，可能对投资者产生重大影响。

结论：

该证券适合寻求向上参与但愿意承担向下风险的投资者，不适合寻求流动性或完全回报的投资者。投资者应在仔细考虑风险和自身情况后做出投资决策。