机械设备行业周报：持续看好燃气轮机产业链和绩优个股

核心观点

• 燃气轮机需求景气：AI数据中心建设带动电力需求增长，燃气轮机凭借启动速度快、调峰能力强、碳排放低等优势，成为解决美国等地区电力缺口的核心选择。GEV 2026年第一季度燃气发电订单与机位预留达21GW，截至一季度末，未交付订单与机位预留累计达100GW，产能排产延伸至2031年。国际巨头如GEV和西门子能源纷纷宣布扩产计划，国内燃机产业链公司如杰瑞股份受益于订单增长。
• 人形机器人量产与资本化加速：特斯拉宣布第三代人形机器人Optimus V3预计年中亮相，并计划7-8月启动大规模生产；智元机器人下线第10000台通用具身机器人远征A3；宇树科技2025年出货量超5500台，全球第一。国内外头部企业资本化进程加速，如它石智航完成4.55亿美元Pre-A轮融资，众擎机器人完成2亿美元B轮融资。
• 建议关注领域：持续关注需求景气的燃气轮机和人形机器人产业链，以及业绩增长强劲且具备持续性的个股。

关键数据

• 燃气轮机：GEV 2026年第一季度燃气发电订单与机位预留21GW，一季度末未交付订单与机位预留100GW。
• 人形机器人：特斯拉Optimus V3预计年中亮相，7-8月启动大规模生产；智元机器人下线第10000台远征A3；宇树科技2025年出货量超5500台。
• 融资：它石智航4.55亿美元Pre-A轮融资，众擎机器人2亿美元B轮融资。

研究结论

• 燃气轮机产业链：受益于电力需求增长和产能扩张，国内燃机产业链公司订单增长，建议关注杰瑞股份等。
• 人形机器人产业链：政策支持和企业加速布局，看好人形机器人创新突破下的机器人产业链机遇，建议关注拓普集团、三花智控等。
• 机械行业：制造业PMI环比回升，固定资产投资增速加快，中高端机床国产替代持续深化，叉车销量保持增长，机器人产量快速增长。

个股推荐

• 日联科技：工业X射线智能检测设备及核心部件供应商，业绩增长强劲，看好下游需求景气和国产替代驱动下的业绩增长。
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