老铺黄金(6181.HK)的股价近期因市场对SKP商场短期收入表现的担忧而下跌。分析师认为,SKP商场的短期数据无法代表整体同店销售表现,因为代购占比高且对金价敏感,导致其短期购买行为受金价波动影响较大。公司整体收入增长主要来自线上渠道和新开门店,预计将远高于线下门店的同店销售表现。短期金价下跌利好公司毛利率扩张,预计2025年毛利率将提升6-7ppt,有助于维持利润增长。维持“买入”评级,看好短期股价大幅回升,目标价782港元。