传媒互联网周报：地产模型编程能力提升、异环上线，把握游戏潮玩及AI应用部机会

核心观点

• 传媒行业本周上涨1.94%，跑输沪深300和创业板指，表现排名靠后。
• 国产模型编程能力提升迅速，如月之暗面推出Kimi-K2.6-Code-preview，Minimax2.7开源，编程能力显著提升。
• ChatGPT全球周活跃用户即将突破10亿，女性用户占比首次超过50%，反映AI技术普及程度提升。
• 完美世界《异环》即将公测，全平台预约量超3000万，是一款超自然都市开放世界RPG游戏。

本周行业数据更新

• 电影票房：本周票房1.60亿元，《我，许可》票房占比最高。
• 综艺节目：《乘风2026》、《合伙人》等排名居前。
• 游戏：点点互动《WhiteoutSurvival》和《Kingshot》收入排名前列。
• 数字藏品：海外市场Doodles、MutantApeYachtClub成交额领先。

投资建议

• AI应用破圈及商业化落地加速，把握AI催化下的板块投资机会。
• 关注AIAgent发展、AI营销、AI漫剧方向，如昆仑万维、哔哩哔哩等。
• 游戏板块估值处于底部分位，把握业绩与估值兼备的游戏板块布局机会，推荐巨人网络、吉比特等。
• IP潮玩把握泡泡玛特底部修复机会。

风险提示

• 商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。