公募基金指数跟踪周报：风险偏好逐渐修复，景气驱动结构行情

证券研究报告|公募基金周报 风险偏好逐渐修复，景气驱动结构行情公募基金指数跟踪周报（2026.04.13-2026.04.17） 投资要点 分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：sunshuna@cnhbstock.com 权益市场回顾与展望：从上周（2026.04.13-2026.04.17）表现看，地缘政治对A股的扰动弱化，股市更加聚焦基本面定价链条。资金一边在为具备全球竞争力的“硬科技”领域的业绩确定性定价，一边在交易地缘风险溢价的回吐，与地缘关联度较低方向的投资逻辑又获得一定强化。在此过程中，市场成交额持续向通信、电子等少数行业集中。 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 操作上，AI算力硬件链仍是进攻核心，并密切关注DeepSeek V4发布情况，新能源链可适度参与。对于资源品涨价品种，短期会受到原油期货的波动影响，但现货短缺、供应链中断影响的扩散都在真实发生，在流动性冲击结束后也有望逐步重塑资源属性定价。 研究助理：张琦炜邮箱：zhangqiwei@cnhbstock.com 固收市场回顾与展望：上周（2026.04.13-2026.04.17）债市持续震荡，1年期 国 债 收 益 率 下 行5.00BP至1.16%，10年 期 国 债 收 益 率 下 行5.05BP至1.76%，30年期国债收益率下行5.55BP至2.25%，收益率曲线全面下行，债市表现亮眼。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 近两周债市展现出强劲的趋势性行情。上周资金面继续宽松，DR007已连续低于1.4%的7天逆回购政策利率。央行公开市场操作虽延续地量投放，但在操作公告中强调“全额满足了一级交易商需求”，表明操作量减少主要源于金融机构对央行流动性需求下降，而非央行主动收紧，这提振了市场信心，市场预期流动性将在一段时间内继续保持充裕。此外，此前扰动超长端利率的美伊冲突影响逐渐钝化，固收+产品负债端逐步企稳，甚至可能存在申购资金回补，对股债两端均形成提振，二永债等信用债表现也较强。总体来看，短期资金宽松格局未变，但也需关注止盈压力、供给放量及短端下行空间有限等因素可能带来的边际扰动。 1、《中东局势缓和转向，关注风格内部弹性标的—红利类 ETF 指数跟踪周报（2026.04.10）》2026-04-142 、 《 进 入 谈 判 阶 段 ， 回 归 结 构 机会 — 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（ 2026.04.07-2026.04.10 ） 》 2026-04-133、《ETF 热点跟踪及量化策略指数周报—2026/4/13》2026-04-134、《中东局势出现缓和转向，关注各类资产修复空间—红利类 ETF 指数跟踪周报（2026.04.03）》2026-04-085、《ETF 热点跟踪及量化策略指数周报—2026/4/8》2026-04-08 中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司绩效考核管理指引》：4月17日，中国基金业协会修订并发布《基金管理公司绩效考核管理指引》（以下简称《考核指引》）。《考核指引》共7章31条，聚焦与投资者利益绑定的这一改革重点，对基金公司薪酬结构、绩效考核、薪酬支付等方面进行系统性优化。与2022年发布的《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》相比，本次修订实现了从倡导为主向硬性约束的跨越。与2025年12月面向行业发布的征求意见稿相比，正式稿在核心要点上保持基本一致，同时在强化刚性约束、增加灵活性与合理性、延伸责任链条等方面进行了进一步完善。 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。 内容目录 1.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................41.2.泛固收市场回顾及观察.....................................................................................................................................................41.3.公募基金生态观察.............................................................................................................................................................5 2.基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................................62.1.权益策略主题类指数.........................................................................................................................................................72.1.1.主动股基优选...........................................................................................................................................................72.2.投资风格类指数.................................................................................................................................................................72.2.1.价值股基优选...........................................................................................................................................................72.2.2.均衡股基优选...........................................................................................................................................................82.2.3.成长股基优选...........................................................................................................................................................82.3.行业主题类指数.................................................................................................................................................................92.3.1.医药股基优选...........................................................................................................................................................92.3.2.消费股基优选.........................................................................................................................................................102.3.3.科技股基优选.........................................................................................................................................................112.3.4.高端制造股基优选.................................................................................................................................................112.3.5.周期股基优选.........................................................................................................................................................122.4.货币增强指数...................................................................................................................................................................132.4.1.货币增强策略.........................................................................................................................................................132.5.纯债指数...........................................................................................................................................................................132.5.1.短期债基优选.............................................................................