国泰集团：江西国泰集团股份有限公司2025年年度报告

公司代码：603977 江西国泰集团股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人洪余和、主管会计工作负责人李仕民及会计机构负责人（会计主管人员）程敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为252,224,399.49元。报告期内母公司实现的净利润为222,403,698.70元，报告期末母公司累计未分配利润为857,883,136.03元。 根据《公司法》及中国证监会的相关规则，结合《公司章程》的有关规定，拟定2025年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向可参与分配的股东每10股派发现金红利1.30元（含税），不转股、不送股，剩余未分配利润结转以后年度分配。 若以2025年末公司总股本621,241,828股为基数计算，共计派发现金红利80,761,437.64元（含税）。本年度公司现金分红金额占公司2025年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例为32.02%。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析............................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................44第五节重要事项............................................................................................................................59第六节股份变动及股东情况........................................................................................................69第七节债券相关情况....................................................................................................................74第八节财务报告............................................................................................................................75 备查文件目录载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及本公告原稿 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 公司2025年主要会计数据和财务指标同比变动的主要原因：一是2025年公司民爆业务受益于降本增效以及轨交自动化及信息化业务开源节流成效显著，相关业务净利润有所增长；二是商誉减值准备和固定资产减值准备计提金额较上年减少8,857.33万元；三是控股子公司永宁科技因下游烟花产品出口受限和行业竞争加剧，高氯酸钾业务净利润较上年同期减少；四是计入当期损益的政府补助同比减少1,708万元。 公司2024年计提控股子公司太格时代商誉减值准备11,465.14万元，2025年计提全资子公司龙狮科技和威源民爆商誉减值准备合计2,356.93万元、龙狮科技固定资产减值准备501.15万元，主要系商誉相关资产组预计无法给企业带来现金流，全额计提商誉减值准备，并对相关固定资产计提资产减值准备。龙狮科技包装炸药产能全部调整至公司其他民爆子企业，未来将转型从事固体火箭发动机、消防器材等需要火工品资质或场所的业务。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 公司现已构建民爆一体化、军工新材料、轨交自动化及信息化“两主一培育”新产业发展格局，各板块协同发展，形成差异化竞争优势。 一、民爆一体化业务 民爆一体化业务作为公司传统业务之一，是公司营业收入的重要组成部分。公司民爆一体化业务主要涵盖民用爆破器材的研发、生产、销售及爆破服务一体化，是全国产品种类最齐全的民用爆破器材生产企业之一。公司主要产品为工业炸药、工业雷管及工业索类等民用爆破器材，同时为矿山、基建项目等提供爆破服务。 公司是国内民爆行业产品最齐全的生产企业之一，也是江西省唯一一家民爆生产企业，现有境内8家民爆器材生产企业，工业炸药生产许可18.8万吨/年，工业雷管生产许可3,027万发/年（电子雷管生产许可2,727万发/年），塑料导爆管3亿米/年，工业导爆索600万米/年，是全国少数实现民爆生产、高等级矿山总承包、危货运输、高等级营业性爆破许可“四证合一”民爆集团。在尼日利亚合资建有12,000吨/年炸药生产线，完成“走出去”战略支点布局。 报告期内，公司积极应对民爆行业“内卷式”竞争，攻坚克难稳住省内市场基本盘，大力开拓省外市场，民爆产品产能利用率高于行业平均水平。全资子公司国泰五洲取得矿山工程施工总承包壹级资质，成为省内首家“双一级”资质企业，公司矿山工程领域综合服务能力显著增强。 二、军工新材料业务 近年来，公司外延军工新材料产业加快发展，涵盖钽铌材料、钨基新材料、小型固体火箭发动机助推器等业务。 钽铌材料方面，依托全资子公司三石有色及控股子公司拓泓新材，专注于钽铌氧化物的研发、生产与销售，公司现有钽铌氧化物年生产能力约1,500吨，分布宜春、新余两个生产点，具有一定的规模优势。三石有色作为较高起点打造的新厂，具备生产多规格产品、高端产品的能力，具有较好的发展潜力。报告期内，三石有色700吨钽铌稀有金属冶炼项目实现达产达纲，矿石采购量约1,500吨，同比增长约280%，新增供应商家数同比增长约180%，为规模化生产提供充足原料保障。 钨基新材料方面，依托控股子公司澳科新材，专注于钨基新型毁伤材料的研发与推广。成功研发出高强度钨合金、低密度高韧性钨合金、含能钨合金、易碎钨合金等十余种产品，性能均处于行业领先水平，其中功能梯度材料在弹药行业的应用属国内首创。报告期内新增军工科研中标项目6个，1个项目进入状态鉴定阶段，1个项目批产。 固体火箭发动机方面，依托全资子公司新余国泰，已实现13种型号小型固体火箭发动机助推器产品稳定量产，正加速推进年产5万发自动化产线建设。 三、轨交自动化及信息化业务 公司轨交自动化及信息化业务涵括工业互联网及工业软件研发、轨交信息化、电子政务等业务，是江西省制造业数字化转型的重要服务商。 工业互联网方面，公司打造了全省唯一、全国民爆行业唯一的国家级“双跨”工业互联网平台——国泰工业互联网平台，并连续三年入选国家“双跨”工业互联网平台名单，2025年榜单排名提升至第35位。平台工业设备连接数突破160万台套，在轨道交通、石化化工、新材料等20余个行业形成130余种解决方案，有效推动产业链协同升级。平台接入国内主流大模型，发布“泰御”工业模型，跨行业为12家省属企业、2.7万余家应急重点企业输出数字安全监管服务。 轨交信息化方面，依托控股子公司太格时代，致力于轨道交通领域的电气化工程和信息化工程业务，主要产品及服务包括铁路供电综合SCADA系统、铁路供电生产调度指挥系统、轨道交通运维监测综合服务等。公司自主研发的“27.5KV可视化接地装置”量产上市，铁路供电主站系统国产化替代业务取得突破，形成了可复制、可推广的全流程技术方案与实施规范。 电子政务方面，依托控股子公司国泰利民，主要从事智慧党建、基层治理、智慧安监等软件产品的开发销售工作，在江西区域构建起覆盖政府、高校、省属企业的稳定销售网络。报告期内中标全省安全生产监管信息系统项目，工资人事管理系统推广打开局面，产品核心竞争力持续提升。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 （一）民爆行业 （1）民爆业务概要 民用爆炸物品行业是国民经济和社会发展必不可少的重要基础性行业，主要涵盖民用爆破器材的研发、生产、销售及爆破工程服务等核心业务，产品与服务广泛应用于矿山开采、冶金、交通、水利、电力、建筑和石油等领域。民爆器材在采矿业、基础建设领域具有不可替代的作用，被称为“能源工业的能源、基础工业的基础”。 根据《民用爆炸物品品名表》，民用爆炸物品包括工业炸药、工业雷管、工业索类火工品3个主要大类及其他民用爆炸物品（安全气囊用点火具、海上救