电子行业周报：DeepSeek V4全面适配昇腾950PR芯片，苹果折叠屏有望带动产业链增长

核心观点

• DeepSeekV4全面适配华为昇腾950PR芯片，技术架构从CUDA转向CANN框架，推理速度提升35倍，单卡性能达英伟达H20的2.87倍，华为CANN框架实现超95%CUDA代码兼容，代码重构效率提升，推动国产算力生态发展。国产AI芯片加速从“可用”迈向“好用”，国产AI服务器需求随算力投资扩张确定性提升。
• 苹果首款折叠屏手机预计秋季发布，采用书本式折叠设计，搭载UTG与高精度铰链，国行起售价1.4-1.5万元，顶配超2万元。产业链已成熟，华为主导国内市场，三星全球领先，苹果凭借产品力抢占市场，主攻无折痕设计，有望带动产业链增长。

关键数据

• DeepSeekV4在昇腾950PR上推理速度提升35倍，单卡性能达英伟达H20的2.87倍。
• iPhone Fold国行起售价1.4-1.5万元，顶配超2万元。

投资建议

• 维持电子行业“增持”评级。
• 建议关注AI硬件（中际旭创、胜宏科技等）、存储产业链（兆易创新、江波龙等）及供应链环节（华海诚科、联瑞新材等）投资机会。

风险提示

• 技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不及预期。