Angel Studios Inc - 美股招股说明书（2026年4月13日版）

公司概况

Angel Studios, Inc. 是一家媒体和技术公司，由约 220 万名草根 Angel Guild 成员组成，他们倡导价值观驱动的故事。公司通过 Angel Guild 社区投票选择电影和电视节目，并为其提供技术和平台支持，以取代传统的好莱坞守门人模式，并以数据驱动的方式改进电影和电视节目决策。

业务模式

Angel Guild 成员通过投票选择电影和电视节目，并为未来的项目提供资金支持。公司通过 Angel Funding Portal 为电影和电视节目提供众筹服务，并通过 VAS Portal, LLC d/b/a Angel Funding 进行发行。公司还通过多种渠道进行内容分发，包括剧院发行、内容授权和自有流媒体服务。

竞争优势

Angel Studios 的竞争优势包括：

• 社区数据护城河：Angel Guild 社区为公司提供了独特的价值观驱动型娱乐数据集，使其能够更有效地进行电影和电视节目选择、营销和分发。
• 人工智能加速运营：公司采用人工智能技术来加速软件开发、媒体操作、数据分析、电影和电视节目获取以及成员支持，从而提高运营效率。
• 信任和策展：公司结合了智能技术和受信任的人类社区，为观众提供更优质的娱乐体验。

财务状况

公司预计 2026 年第一季度收入在 1.05 亿美元至 1.09 亿美元之间，调整后 EBITDA 为 -400 万美元至 -600 万美元。公司预计 2026 年 5 月召开第一季度财报电话会议。

风险因素

投资 Angel Studios 的普通股涉及高风险，包括股价波动、未来销售对股价的影响、管理层对净收益的广泛裁量权、双重股权结构带来的控制权集中以及潜在的股权稀释。

募资用途

公司预计本次发行的净收益约为 2800 万美元（或 3222 万美元，如果承销商行使其购买额外股份的期权），并将用于一般公司目的，可能包括资本支出和营运资金。

股权结构

Angel Studios 的股权结构包括 ClassA 普通股和 ClassB 普通股，其中 ClassB 普通股具有 10 倍的投票权。公司还可能发行优先股、债务证券和认股权证。

法律事项

公司已聘请 Mayer Brown LLP 和 Lowenstein Sandler LLP 分别提供法律咨询。

专家

公司的财务报表由 Tanner LLP 和 BDO USA, P.C. 审计。