原油、燃料油日报：霍尔木兹海峡仍未实际通航，油价上行风险加剧

霍尔木兹海峡仍未实际通航，油价上行风险加剧 一、日度市场总结 通惠期货研发部 原油期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差：2026-04-09，SC主力合约价格报640.0元/桶，较前一日（2026-04-08）的621.0元/桶上涨19.0元，涨幅3.06%，走势显示从近期高点小幅反弹；WTI主力合约价格维持在96.5美元/桶，Brent主力合约价格维持在96.7美元/桶，均无变化，走势维持稳定。价差方面，SC-Brent价差从-5.74美元/桶升至-3.15美元/桶，变化+2.59美元，涨幅45.12%，价差显著走强；SC-WTI价差从-5.54美元/桶升至-2.95美元/桶，变化+2.59美元，涨幅46.75%，价差同样走强；Brent-WTI价差维持在0.2美元/桶，无变化；SC连续-连3价差从19.5元/桶降至12.0元/桶，变化-7.5元，跌幅38.46%，价差大幅走弱，显示近月合约相对远月合约承压。 www.thqh.com.cn 产业链供需及库存变化分析 供给端：供给端受地缘政治事件主导。伊朗局势持续紧张，包括伊朗袭击沙特布盖格加工设施（全球约5%石油供应来源），导致该设施黑烟升起，威胁原油稳定生产；同时，伊朗控制霍尔木兹海峡引发贸易受阻担忧，该海峡是中东关键出口通道。此外，美伊初步停火协议可能缓解部分压力，但实际对供应帮助有限，伊拉克恢复航班暗示局部缓和。整体供给风险高企，闲置产能和制裁因素加剧不确定性。 需求端：需求端表现强劲。欧洲和亚洲炼油厂争相抢购原油，推升北海原油价格至历史新高，反映成品油需求旺盛；新加坡轻质馏分油库存减少18.2万桶至1650.7万桶，为11周新低，进一步佐证需求韧性。然而，液化石油气（LPG）主力合约日内大跌4.00%，显示局部燃料需求疲软，可能受季节性因素影响。 库存端：04-08当周，新加坡轻质馏分油库存降至1650.7万桶，创11周新低，降幅18.2万桶，表明亚洲地区库存持续去化，需求支撑明显。 价格走势判断 原油价格预计维持高位震荡格局。原因在于：供给端受地缘政治事件（如伊朗袭击沙特设施、霍尔木兹海峡控制）主导，导致供应中断风险溢价高企，尽管美伊停火协议提供短期缓和，但实际影响有限；需求端支撑强劲，欧洲和亚洲炼油厂抢购行为及新加坡库存下降凸显需求韧性，抵消了局部LPG需求疲软。库存端去化趋势进一步强化供需紧平衡，但地缘不确定性可能引发波动加剧。综合来看，SC原油因亚洲需求推动昨日反弹，WTI和Brent相对稳定，整体市场在风险溢价和需求支撑下，将延续区间震荡。 二、产业链价格监测 三、产业动态及解读 （1）供给 04月09日：金十数据4月9日讯，印度石油部长普里将于周四开始对卡塔尔进行为期两天的访问，利用美伊初步停火带来的契机，敦促卡塔尔优先向印度供应天然气并加快民用燃料的交付。 04月09日：印度石油公司董事长：在伊朗局势紧张之际，原油采购管理得相当出色。 04月09日：金十数据4月9日讯，据CNN报道，欧洲航天局提供的最新卫星图像显示，沙特阿特考核心的布盖格加工设施正升起滚滚黑烟。此前有报道称，伊朗于周三发动了袭击。据沙特阿美公司介绍，布盖格工厂是全球最大的原油稳定装置，供应了全球约5%的石油。该设施负责将酸性原油加工成甜味原油，随后通过“东西向管道”输往沙特的东西海岸。由于伊朗战争导致贸易严重受阻，该管道是该地区仅有的两条绕过霍尔木兹海峡的线路之一。 （2）需求 金十数据4月10日讯，欧洲和亚洲炼油厂争相抢购石油，导致北海原油价格飙升至历史新高，而伊朗持续控制霍尔木兹海峡也引发了市场新的担忧。伊拉克国家通讯社：伊拉克航空公司将于周五起恢复国内和国际航班。 （3）库存 新加坡企业发展局：截至4月8日当周，新加坡轻质馏分油库存减少18.2万桶，降至1650.7万桶，创下11周以来新低。 （4）市场信息 现货金银、WTI原油周五小幅高开，美股三大股指期货微跌。 金十数据4月10日讯，洲际交易所（ICE）将提高其布伦特原油和欧洲柴油期货合约的保证金要求，因为伊朗局势的紧张导致大宗商品市场波动加剧。 截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.60%，报1055元/克，沪银主力合约收涨1.37%，报18779元/千克，SC原油主力合约收涨0.25%，报632元/桶。 截至2:30收盘，沪金主力合约涨0.60%，沪银主力合约涨1.37%，SC原油主力合约涨0.25%。 洲际交易所（ICE）将柴油期货交易保证金提高四倍多。 洲际交易所（ICE）将布伦特原油期货交易保证金提高一倍多。 原油LOF易方达：将于2026年4月10日开市起至当日10:30停牌，自2026年4月10日10:30复牌；停牌期间，本基金赎回业务照常办理。 金十期货4月9日讯，广发期货研报指出，短期来看，双方临时停火协议使得地缘紧张情绪大幅降温，霍尔木兹海峡实际通航或有改善，前期累积的地缘风险溢价快速收敛，平衡表于二季度逐步修复为过剩，布伦特油价回到85-100美金/桶区间后震荡下行。 西班牙经济部长：我们已经看到原油价格下跌，但关键是要保持这种趋势，减轻家庭和企业的负担。如果情况好转，我们将撤回措施；如果没有，我们将继续提供支持。我们已做好准备，并有余地应对。 金十数据4月9日讯，渣打银行能源与金属研究团队在一份报告中表示，为期两周的美伊停火协议对能源供应的帮助可能有限。 印度石油和天然气部长将在2026年4月9日至10日对卡塔尔进行正式访问。液化石油气（LPG）主力合约日内大跌4.00%，现报5790.00元/吨。液化石油气（LPG）主力合约日内跌幅收窄至2.00%，现报5910.00元/吨。委内瑞拉代总统罗德里格斯：当务之急是通过石油和矿业的发展来提高工人工资。 金十数据4月9日讯，据以色列方面8日消息，以色列国防军否认参与了对伊朗拉万炼油厂的袭击。伊朗国家炼油与销售公司发表声明称，当地时间8日上午，伊朗拉万岛的拉万炼油厂遭到敌方袭击，目前暂无人员伤亡报告。伊朗的燃料供应和销售网络目前仍然稳定。另据伊朗方面当天稍早前消息，在美国伊朗宣布停火后，拉万岛炼油厂发生数次爆炸。 截至2:30收盘，沪金主力合约跌0.24%，沪银主力合约涨1.45%，SC原油主力合约跌4.41%。 截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.24%，报1045元/克，沪银主力合约收涨1.45%，报18414元/千克，SC原油主力合约收跌4.41%，报635元/桶。 四、产业链数据图表 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：PAJ 数据来源：WIND 数据来源：WIND 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：EIA 数据来源：WIND 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 附录：大模型推理过程 首先，用户要求我作为原油期货研究员，整理数据和资讯，进行日度市场总结。输出框架是固定的： 1. **原油期货市场数据变动分析** - 主力合约与基差 - 持仓与成交（但数据中没有提供持仓和成交信息，只有价格和价差。我需要检查数据表。数据表包括：期货价格（SC, WTI,Brent）、价差（SC-Brent, SC-WTI, Brent-WTI, SC连续-连3）。没有持仓或成交数据。在框架中要求"持仓与成交"，但数据缺失。我应该基于可用数据填写，如果没有，就说明或跳过。用户提供的框架有"持仓与成交"，但数据中没提供。我需要在分析时提到，但既然没数据，可能说"数据未提供"或类似。为了准确，我会检查：数据表中只有价格和价差，没有持仓或成交。所以，在"持仓与成交"部分，我需要指出数据缺失或基于资讯推断？资讯中提到收盘价变化，但没有具体持仓数据。我会在分析中说明数据未提供。 2. **产业链供需及库存变化分析** - 供给端- 需求端- 库存端 3. **价格走势判断** 要求： - 分析时带上原始数据和资讯的日期。数据和资讯日期是2026-04-09和2026-04-08。 - 不要援引行业新闻中其他期货公司的观点。资讯中有广发期货和渣打银行的观点，但我不能引用。返回内容只包含正文，避免引用这些。 - 避免使用序号如"一、"、"二、"。 - 避免emoji。 分析步骤： 1. **原油期货市场数据变动分析** - **主力合约与基差**：基于数据表。 - SC期货价格：2026-04-09为640.0元/桶，2026-04-08为621.0元/桶，变化+19.0元，涨幅3.06%。走势是[721.3,722.0,710.0,621.0,640.0]，显示从高点回落但昨日反弹。 - WTI和Brent价格在2026-04-09和2026-04-08均为96.5和96.7美元/桶，无变化。走势显示从高点下降。 - 价差：SC-Brent从-5.74到-3.15美元/桶，变化+2.59，涨幅45.12%，价差走强（因为负值减小，表示SC相对Brent更贵）。 - SC-WTI类似，从-5.54到-2.95，变化+2.59，涨幅46.75%，价差走强。 - Brent-WTI无变化，0.2美元/桶。 - SC连续-连3从19.5到12.0元/桶，变化-7.5，跌幅38.46%，价差走弱（表示近月合约相对远月下跌）。 - 描述变化：用词如"小幅回落"、"走高"等。SC价格走高，WTI和Brent维持稳定。价差SC相关走强，SC连续-连3大幅回落。 - **持仓与成交**：数据未提供。我需要说"持仓与成交数据未在提供数据中体现，基于市场资讯，成交可能受地缘事件影响波动。" 2. **产业链供需及库存变化分析** - 基于资讯日期2026-04-09和2026-04-10。 - **供给端**：影响供给的因素：OPEC+产量、出口、地缘政治、闲置产能、国际制裁等。 - 资讯：伊朗局势紧张（伊朗袭击沙特设施），沙特布盖格工厂受影响，全球5%石油供应风险。霍尔木兹海峡控制引发担忧。伊拉克恢复航班可能暗示局势缓和？但整体紧张。印度敦促卡塔尔供应天然气。美伊停火协议，但渣打银行说帮助有限（不能引用，所以只说事件）。委内瑞拉寻求石油发展。伊朗炼油厂遭袭击，但供应稳定。供给端：地缘风险高，沙特设施受威胁，霍尔木兹海峡受阻风险，可能导致供应中断担忧。 - **需求端**：炼厂需求、成品油需求、EIA等需求。 - 资讯：欧洲和亚洲炼油厂争相抢购石油，导致北海原油价格新高。新加坡轻质馏分油库存减少（需求端？库存减少可能暗示需求强）。LPG价格大跌，可能需求弱。成品油利润等未提及。需求端：炼油厂需求强劲，推高价格；但LPG下跌可能暗示局部需求疲软。 - **库存端**：美国库欣库存等。 - 资讯：新加坡轻质馏分油库存减少18.2万桶，降至1650.7万桶，11周新低。暗示库存下降，需求可能强。未提及美国或其他库存。库存端：新加坡库存减少，显示需求旺盛或供给减少。 3. **价格走势判断** - 从供给和库存讨论产业链：供给受地缘风险威胁（伊朗、沙特），需求强劲（炼油厂抢购），库存下降（新加坡）。整体，供需紧张，地缘溢价可能高。 - 价格走势判断：如高位震荡。原因：地缘事件导致波动，但需求支撑价格。SC价格昨日反弹，WTI/Brent稳定。资讯中广发期货观点说油价震荡下行，但我不引用。基于数据，SC走高，但整体可能震荡。 输出结构： ## 原油期货市场数据变动分析 - **主力合约与基差**：描述SC、WTI、Brent价格变化，