通信行业周报20260405：2026向“光”而行

2030年，AI光互连市场有望达到1000亿美元规模。LightCounting预测，2024年以太网光模块销售额翻倍，2025年增长70%，InP激光器等器件短缺正在缓解。英伟达算力架构推动Scale-Up光互连发展，光学传输方案因铜缆限制而获得优势。DCI市场有望进一步打开空间，连接数据中心，降低AI数据运算负载。

通信板块整体上涨，通信设备表现相对最优。本周上证综指收于3880.10点，通信指数上涨强于上证综指。细分行业指数中，通信设备指数、光通信指数分别上涨4.0%、3.3%，移动互联网指数等下跌。

行业新闻包括：广东电信启动50G PON OLT设备集采，规模超3亿元；2025年中国AI芯片市场，华为占20%，海光占2%；IDC预测亚太地区ICT支出今年增长5.4%至6470亿美元；国内G.652.D光纤市场延续强势上涨态势，价格屡创新高。

公司新闻包括：中际旭创2025年实现收入382.4亿元，同比增长60.25%；德科立2025年实现收入9.34亿元，同比增长10.99%；太辰光2025年实现收入15.47亿元，同比增长12.26%；广和通2025年实现收入69.88亿元，同比下降14.67%；美格智能2025年实现收入37.47亿元，同比增长27.39%。

投资建议关注光通信板块企业如长飞光纤、亨通光电、中天科技、德科立、仕佳光子；光模块行业企业如中际旭创、新易盛、天孚通信等；液冷板块企业如英维克、高澜股份等；商业航天板块。

风险提示包括：AI需求不及预期、技术加速替代风险、大厂资本开支不及预期。