计算机行业周报20260329：AI存算加速成为大模型竞争升级的关键

AI存算加速成为大模型竞争升级的关键

市场回顾

本周（03.23-03.27），沪深300指数下跌1.41%，中小板指数下跌0.61%，创业板指数下跌1.68%，计算机（中信）板块下跌3.22%。板块个股涨幅前五名分别为：*ST汇科、渤海化学、天玑科技、优博讯、运达科技；跌幅前五名分别为：朗科科技、同有科技、GQY视讯、神州信息、浩云科技。

行业要闻

• OpenAI永久关停Sora视频生成项目，战略转向AI代理。
• Anthropic诉美国防部胜诉，法院叫停AI禁用令。
• 中关村论坛AI主题日密集发布开源与具身智能成果。
• 广州发布AI万亿级产业蓝图,打造全球垂类模型之都。
• 国家统计局：我国Token调用量增长超千倍。

公司动态

• 汇金股份：筹划以现金方式收购库珀新能源20%股权，实现控股，切入新能源储能领域。

本周要点

“打破内存墙”成为确定的技术趋势

• AI发展加速，内存墙问题凸显：算力性能增长远超内存带宽和数据传输能力，导致“内存墙”问题。GPU等AI芯片计算能力提升3倍以上，而内存带宽仅增加1.6倍，通信带宽增加约1.4倍。
• 训练侧挑战：CheckPoint机制因低速存入造成算力闲置。GPT-4模型CheckPoint大小达21.12TB，频繁保存和恢复导致大量时间和算力开销。
• 推理侧挑战：访存效率是影响计算效率的核心。大模型推理阶段（Prefill和Decode）中，Decode访存带宽密集，时延主要由访存带宽决定。
• “打破内存墙”技术路径：算法压缩、存内计算/存算一体、系统级互连与池化、以存换算等。

投资建议

• 聚焦存储产业链全球龙头：美光、海力士、闪迪、三星、铠侠等。
• 关注AI原生存算加速体系稀缺标的：信测标准（投资锋行致远布局AI存算加速）、星环科技（布局AI原生数据库）、澜起科技等。

本周市场回顾

本周沪深300指数下跌1.41%，中小板指数下跌0.61%，创业板指数下跌1.68%，计算机（中信）板块下跌3.22%。板块个股涨幅前五名分别为：*ST汇科、渤海化学、天玑科技、优博讯、运达科技；跌幅前五名分别为：朗科科技、同有科技、GQY视讯、神州信息、浩云科技。

风险提示

• 人工智能政策不及预期。
• 行业竞争加剧。