AI周观察：Claude内部模型引发网安股震荡，交换机市场稳步上升

电子设备 2026-03-29 刘道明,黄晓军国金证券测试专用号1普通版

海外AI应用活跃度：本周Claude活跃度稳步上升，ChatGPT微降，Gemini保持稳定。行业应用加速落地：谷歌推出支持音视频交互的SearchLive；苹果通过Gemini数据蒸馏研发端侧模型；Cloudflare切换至KimiK2.5模型降本77%。OpenAI收缩战线聚焦企业服务与生产力工具；Anthropic谨慎推进Claude Mythos大模型内部测试。
全球交换机市场：2025年Q4全球交换机销售额约190亿美元（同比增长32.7%，环比增长10.5%），其中数据中心交换机约117亿美元（同比增长56%，环比增长12%）。数据中心200G/400G交换机销售额约43亿美元（ODM直售40.27%，Arista 21.86%，英伟达14.87%，华为7.69%）；100G交换机销售额约23亿美元（Cisco 24.83%，Arista 21.15%，ODM直售17.79%）。
研究结论：交换机从连接设备升级为AI集群性能部件，价值量向高端ASIC、光电协同集中。中短期由800G放量、AI后端以太网渗透和超大客户资本开支驱动；中长期向高端技术集中。
风险提示：芯片制程发展与良率不及预期；中美科技领域政策恶化；智能手机销量不及预期。