宏观消费方面,2026年1-2月中国社会消费品零售总额同比增长2.8%,增速加快,主要受提质增效政策、春节假期及促消费措施推动。商品零售额增长2.5%,其中基本生活类和升级类商品增长显著,限额以上单位服装鞋帽、金银珠宝等品类增速超10%。消费品以旧换新政策带动智能、绿色产品增长,通讯器材、家电零售额分别增长17.8%、3.3%。县域消费持续壮大,乡村消费品零售额增速快于城镇。
AI+消费领域,千问AI眼镜开售首周占国内AI智能眼镜市场线上份额超70%,连续8日销量第一,其特色在于AI能力的“办事”功能。AI智能眼镜品类正从小众走向主流消费市场。
投资建议方面,建议关注AI+消费(立讯精密、歌尔股份、康耐特光学)、黄金珠宝(老铺黄金、老凤祥、潮宏基)和潮玩谷子(泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY)板块。风险提示包括原材料价格波动、终端消费疲软、行业政策变动及市场竞争加剧等。