锂矿板块重要个股梳理20260325

锂矿板块二季度行情展望

当前锂矿板块面临供给减少风险，预计年内供需面减少3至5万吨。若宁德时代复产延迟，供需缺口可能进一步扩大。需求预期上调，二季度供给实际减量与需求上升预期将利好锂矿板块，建议重视二季度行情。

永兴材料：业绩稳定与云母矿表现

永兴材料因其稳定业绩和实际操作能力受到认可，尤其在云母矿领域表现出色。特钢不锈钢业务利润稳定，但市场不应质疑其表现。公司碳酸锂项目依托华山瓷石矿，计划五月底完成年度300万吨开采，随后主动停产推进换证与扩产手续。永新矿山股权清晰，通过合资公司形式获取，成本更低，换证无瑕疵。为应对停产，公司将利用库存与仓库中的金矿维持供应。

永兴尾矿库与环保问题

宁德因大量尾矿库面临安全环保问题，而永兴通过外售长石粉和政府统一处理冶炼渣，有效解决环保问题，成为江西省最优质的锂矿。

永新材料成本控制与高分红预期

永新材料在成本控制方面表现卓越，碳酸锂生产成本与行业领先水平相当。通过选矿环节的综合利用，进一步降低成本，预计今年利润可达25亿，未来几年持续增长。公司拥有高分红预期和大量现金储备，预计市值可达400亿。

大中矿业与国成矿业项目进展及利润

大中矿业在湖南和四川的两个矿业项目进展顺利，产量预期良好，成本控制得当，利润预测乐观。国成矿业股权结构良好，现有项目情况稳健，展现强劲发展势头和市场潜力。

国盛矿业多元化资源布局与锂矿扩产计划

国盛矿业主要利润来源包括大巴锂矿、铅锌矿、钛白粉及小金矿，正启动锂矿扩产计划，目标从100万吨扩产至500万吨，预计今年上半年完成采光证扩阵并启动建设。成本控制良好，川西矿成本约5万元/吨，利润贡献稳定。铅锌矿与钛白粉采取对冲策略，小金矿预计年产量1吨，盈利水平稳定。整体来看，国盛矿业展现出较强的盈利能力和弹性，预计3.5倍的惩弹性。

荣杰股份年报亮眼，低估值修复引关注

荣杰股份发布亮眼年报，产量超出市场预期，成本控制优秀，利润潜力大。公司通过解决产能瓶颈，实现满产，展现出低估值修复的潜力。未来扩产需关注微光库环评进展。建议关注荣杰股份及锂矿行情，其在二季度有望成为投资热点。