加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-24版)

皇家银行正在发行可赎回固定到浮动范围累积票据（“票据”），基于10年期CMT利率，到期日为2036年4月1日。

票据条款：

• 发行日期：2026年4月1日
• 到期日：2036年4月1日
• 固定利率期（2026年4月1日至2027年4月1日）：9.25%每年
• 浮动利率期（2027年4月1日至2036年4月1日）：9.25% × 实际累积天数 / 实际日历天数，但仅当10年期CMT利率（“参考利率”）在0.00%至5.00%之间时才计算
• 参考利率：10年期CMT利率，由计算代理机构确定
• 利率支付：每季度支付一次，从2026年7月1日开始，至到期日结束
• 赎回：发行人在指定赎回日可选择全额赎回票据，需提前10个工作日通知
• 信用风险：票据支付受发行人信用风险影响

关键数据：

• 最低投资额：1000美元，且最小面额为1000美元
• 定价日期：2026年3月30日
• 发行价格：955.00至1000.00美元/1000美元面额不等
• 初始估计价值：900.00至950.00美元/1000美元面额

风险因素：

• 浮动利率期可能无利息支付：如果参考利率不在0.00%至5.00%之间，则该期间可能无利息支付。
• 利率上限：票据利率最高为9.25%。
• 早期赎回：发行人可能提前赎回票据，投资者可能需要重新投资于较低利率环境。
• 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售可能产生重大损失。
• 初始估计价值：初始估计价值低于公开报价，且不保证未来价值。
• 利益冲突：发行人和其附属机构的经济利益可能与投资者的利益不一致。
• 参考利率波动：参考利率受多种因素影响，可能波动较大。

研究结论： 投资票据涉及与传统固定到浮动利率票据不同的风险。投资者应在投资前仔细阅读风险因素，并咨询其投资、法律、税务和会计顾问。