加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-23版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与六支股票组成的篮子表现挂钩的自动赎回增强回报障碍票据（“票据”），篮子包括 APA Corporation、EOG Resources, Inc.、Freeport-McMoRan Inc.、Corning Incorporated、Halliburton Company 和 The Mosaic Company 的普通股。票据的关键条款和风险如下：

核心条款：

• 发行日期：2026年3月27日
• 到期日：2029年4月2日
• 初始篮子价值：在估值日期（2026年3月27日）确定的篮子收盘价值的平均值
• 障碍价值：初始篮子价值的75%
• 赎回条款：如果赎回观察日（2026年4月1日）的篮子收盘价值大于或等于初始篮子价值，票据将被自动赎回，投资者将获得19.50%的回报
• 增强回报潜力：如果票据未被自动赎回且最终篮子价值大于初始篮子价值，投资者将在到期时获得等于篮子回报200%的回报
• 或有本金返还：如果票据未被自动赎回且最终篮子价值小于初始篮子价值但大于障碍价值，投资者将获得本金；如果最终篮子价值小于障碍价值，投资者将损失本金
• 票面利率：票据不支付利息

关键数据：

• 最低投资额：1000美元，且最低面额为1000美元的整数倍
• CUSIP：78017UPT1

风险因素：

• 本金损失风险：如果票据未被自动赎回且最终篮子价值小于障碍价值，投资者可能损失部分或全部本金
• 赎回风险：如果篮子价值达到赎回条件，投资者将无法获得更高回报
• 信用风险：票据的支付取决于 RBC 的偿付能力
• 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售可能面临损失
• 初始估值风险：初始估值低于公开售价，二级市场价格可能更低
• 利益冲突风险：RBC 和其附属机构与投资者的利益可能存在冲突
• 篮子成分风险：单个成分股的表现可能无法代表整个篮子的表现
• 税收不确定性：美国联邦所得税处理存在不确定性

研究结论： 投资者应在充分了解风险后谨慎投资该票据，并咨询专业人士的意见。