国金金属全面看好锂矿板块压制因素在消除前期压制锂板块的风

2026-03-23 未知机构「若久」

前期压制锂板块的风险点正在逐渐消除，边际向上明确。

ND复产带来的边际供给增量可能消失
- ND的产量预期已包含在今年的供需平衡表中，其复产是预期中的。
- 但环评专家表示，jxw环评进展仅20%，年内无法复产，属于超预期事件。
- 年内供给量将减少5万吨LCE，大幅超预期。
津巴布韦进展不顺
- 津巴布韦的出口禁令尚未确定，需国会审批，不确定性仍存。
- 4月中下旬国内碳酸锂供应可能受扰动，国内资源方更显珍贵。
储能、电新板块表现亮眼，需求预期或上修
- 锂矿是锂电产业链扩产最难的环节，价格弹性最好。
- 整体节奏与25Q3相似，后续需求预期可能上修。
低库存下二季度持续去库
- 当前全行业库存不到10万吨LCE，二季度可能压缩至8万吨。
- 库存持续去化将推高价格，现货短缺将带动期货上涨。