光大电新周观点0322高切低行情延续围绕能源安全与业绩主线布局

2026-03-23 未知机构 Lumière

当前市场呈现高切低行情，围绕能源安全与业绩主线布局。主要观点如下：

宏观环境：伊朗局势升级导致能源基础设施袭击，推动油价上涨及滞胀担忧，市场波动较大，更看重业绩表现。
电新板块表现：
- 调整：“北美缺电”产业链（前期景气度高、估值高）持续调整。
- 表现较好：户/工商储、欧洲海风板块（与能源危机、欧洲天然气价相关）。
- 光伏板块：受特斯拉计划采购光伏设备消息刺激反弹。
- 算电协同：强轮动状态，前期涨幅较大标的已调整。
重点关注方向：
- 户储/欧洲海风：德业股份、大金重工、天顺风能等。
- 光伏：晶科能源、福斯特、捷佳伟创等。
- 锂电/储能：宁德时代、德福科技、阳光电源等（2025年年报/2026年一季报订单及交付或较好）。
- 电力设备：特锐德、思源电气、四方股份（北美缺电逻辑强劲，短期关注估值较低标的）。
风险提示：新能源国内外政策风险；需求、技术发展不及预期风险。